目前日期文章:200802 (18)

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去年薪資漲幅 全被通膨吃掉
于國欽/台北報導

行政院主計處昨日發布去年全年的薪資調查結果,受到通膨率升高的影響,去年我國受雇人員的實質經常性薪資不增反減,呈現○.○三%的負成長,惟今年一月失業率仍低於四%,主計處認為國內目前並沒有任何停滯通膨的徵兆。

主計處第四局副局長黃建中表示,今年一月適逢農曆春節前,創造了許多臨時就業機會,使得就業人數較前一個月增加了一萬人,失業率降至三.八%,創下近十一個月新低,整個勞動市場呈穩定成長,台灣並沒有出現失業通膨齊揚的停滯通膨。

黃建中指出,台灣不只是失業率下滑,而且依據甫完成的「受雇員工薪資調查」發現,去年非農業部門的受雇人員平均經常性薪資(月薪但不含三節獎金)升至三萬六千七百元,年增率一.七七%也創下近七年最高,經常性薪資年增率已連續十九個月超過一%,顯示薪資已呈穩定成長的局面。

不過,由於去年消費者物價漲幅(通膨率)逐季擴大,平均漲幅達一.八%,已超過經常性薪資增幅,使得去年的實質經常性薪資又出現○.○三%的負成長,這同時也是近四年來所出現的第三次負成長。

去年各業的總薪資成長率以金融保險業成長九.九九%高居第一,專業科學及技術服務業成長三.二八%居次,運輸倉儲通信、醫療保健及營造業也都有二%以上的成長。至於批發零售業僅○.二八%,文化運動休閒服務業僅○.五%,連製造業也僅微增一.七三%,這三個業別的薪資增幅都低於一.八%的物價漲幅,因此這三個業別實質薪資皆呈負成長。

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保險節稅 別踩地雷
【聯合報╱記者孫中英/專題報導】

很多高資產人士買保險,最大目的就是節稅。但專家指出,高額投保節稅的個案,最後只要進入法院,投保人的勝訴機率非常低。

分析這些敗訴投保人的共通點,包括高齡、重病、舉債、短期高額投保,只要有上述原因,最後幾乎都會被國稅局要求補稅。

三通稅務顧問公司總經理邱正弘,長年研究保險稅務爭議案。他說,法院對保險避稅案的判決,主要看投保人的動機,至於保什麼險種是次要的,到目前為止,他沒看過進入法院的保險節稅爭議案件有任何一件是勝訴的。

爭議1/年齡太大了

若從判決結果來分析,邱正弘說,這些敗訴的個案,投保第1大爭議點,就是「投保人年齡太大」。例如有一名投保人,高達77歲買保單,而且還是買一張限制投保年齡必須在74歲以下的終身壽險,這種明顯違規的狀況,法院一抓到就會認定當事人是藉投保「避稅」。

還有一個個案,是投保人已經81歲,買了一張要繳2,500萬元保費的投資型保單,結果兩年後,當事人死亡。法院最後認定,當事人購買投資型保單產生的投資獲利約2,451萬元,全部都要計入遺產課稅,這張投資型保單買了也沒有起作用。

為什麼年紀這麼大了,才買保險?道理很簡單,邱正弘說,當事人多半已罹患重病,但資產很多,急著在短時間移轉給下一代,很多高齡投保者,幾乎都是在投保時已知患病,這也成為容易被法院抓到的第2大投保節稅把柄。

爭議2/已罹患重病

例如有一個個案,當事人在填寫要保書時,就明白告知保險公司,醫院已確定她腦部有腫瘤,並且已經開始電療,這位當事人在投保5個月後就去世,她在患病時買的保單,產生的保單價值準備金,最後也被計入遺產課稅。

還有一個個案,投保人在投保前已被診斷出肺部已有惡性腫瘤,隨後他向保險公司投保年金險,因為年金險不用體檢。當事人在投保後不到一年就過世,且去世前一個月還在買保險。

邱正弘說,如果當事人知道自己將不久於人世,才急著買保險,尤其又是上千萬元的大保單,這種避稅動機太過明顯。

有一名承審法官,在判決書上就寫著當事人投保時已身患重病,所以,死亡結果並非「不可抗力的事故」,而這些當事人重病投保時「繳交鉅額保費」,不管就投保動機、金額及健康因素判斷,當事人都是想藉投保來規避遺產稅。

邱正弘說,以他經手的個案,如果投保人在買保險3年內死亡,都會被法院認定這些人的「投保動機」就是避稅,還有人投保後7年才過世,最後還是被稅捐單位要求補繳遺產稅,更不用提才幾個月的個案,幾乎都是敗訴。

壽險業者則建議,用保險做租稅規畫要趁早做,買保單到過世的時間至少要拉長或10年左右。如果做了長期規畫,節稅動機不會被法院認定那麼強烈。

爭議3/保費≧保額

第3大敗訴原因,邱正弘說集中在「保費等於或大於保額」的保單。這種保單其實很多,包括各種增額、增值型傳統壽險、養老險、即期年金保險,還有屬於投資型保單的「變額萬能壽險」。

這種節稅作法,多半是希望提高保費支出,用意在壓低投保人自己的現金資產,不要都加在遺產總額內。例如用1,000萬保費去買800萬元保額,但對法院來說,「花大錢買小保障」,不但違反保險的「保障精神」,也違反人之常情。

而且不管保費高低,只要保費大於保額,都會引起注意;例如有一個個案,投保人花了150萬元買一張投資型保單,但這張投資型保單的保額僅75萬元。

法院最後認定,當事人「保額保障僅及所繳保費的一半」,當事人其實是想將即將成為遺產的現金降低,就投保風險分擔及經濟上相互扶持精神,都有違保險原意,這些資金還是要計入遺產課稅。

爭議4/舉債投保

第4個敗訴原因,是「舉債投保」,這種做法,是當事人想要用借款來創造「更多的負債金額」,因為負債不是資產,也可以讓自己計入遺產總額的資金,壓得更低。

例如有一個個案,投保人一輩子都沒有借過錢,但花了快3,000萬元買一張躉繳保單,法院發現,當事人死亡時遺留的遺產,高達1.3億元,沒有其他負債,但卻要借數千萬元來買保險。

雖然當事人家屬也提出理由,即手邊是有資產,但卻是一筆土地,因為變現不易,所以,才跟銀行抵押貸款借錢來投保。但法院認為,既然土地都能向銀行借到錢,表示「並非不易融通」,當事人有上億資產,又沒有現金需求,借款來買保險,實屬沒有必要,這筆借款投保的金額,約2,500萬元,最後也被計入遺產課稅。

爭議5/保單受益人狀況

第5大關鍵,是法院會看這些投保案件中「下一代」的背景,尤其是保單受益人,「需不需要被保護」。但偏偏高資產人士的下一代,幾乎都很爭氣,衣食無缺。

邱正弘舉例說,有位法官很仔細的調查了某個案中,被繼承人的下一代,當事人的子女中,有的是中學老師、藥局負責人、廣播業負責人,還有一人是家貿易公司的負責人,這些子女不但全部都有固定的工作,而且社會地位都很高;因此,法官便以當事人子女收入相當穩定為理由,認為當事人投保「動機」,不是保障子女生活,而是「避稅」,最後也是判當事人敗訴。

也有一些高資產人士,並沒有上述的「高齡、重病、舉債」等狀況,為了避稅的投保爭議把柄,但最後,卻栽他的業務人員手上。

邱正弘說,例如投保保額在1,500萬元以上者,依規定承保業務人員必須填寫「鉅額個人保險業務員報告書」,有很多個案在報告書上「購買本保險目的」這一欄,業務人員就寫著:「節稅」。

買保險,就是為了節稅,而且還是保險業務人員自己寫的,這對國稅局和法院而言,根本就是人贓俱獲,不用再找其他理由,就可以要當事人乖乖繳稅或補稅。

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《理財規劃 七大重點》
【學以致富 理財教室】
鄺紹昌, CFA, CSIA

個人理財屬於長期計劃,成敗取決於一開始的規劃,故不管是特許金融分析師(CFA)或認證理財規劃顧問(CFP)的課程均會探討投資組合管理這個課題,而一般會先討論如何依投資者的情形,製訂一個專屬的「投資政策」(形同一份私密的「藏寶地圖」,引領投資者邁向財務自由)。

投資政策首先要設定自己的理財目標。因為高報酬通常伴隨高風險,在設定目標時,必須同時考慮報酬率及風險。現在我們以一個簡化的例子來說明需考慮的七大因素:28歲的A君,是一位證券公司分析師,年薪100萬元,計劃每年投資50萬元,希望20年後退休時擁有一億元。

投資目標(Investment Objectives)
1. 要求報酬率(Return Requirement):若A君要達成前述目標,年化報酬率須約21%,要達到目標,可能需要承擔頗高的風險。
2. 風險容忍度(Risk Tolerance):A君是一位「緊張大師」,若承擔太大的風險,他會容易失眠,進而影響健康。

雖然A君不打算放棄20年後退休的目標,但他考慮自己無法承擔太高風險,乃決定調低他的財富目標為5000萬元,如此一來只需15%左右的年化報酬率即可達成目標,而伴隨的中度風險,倒是可以讓A君夜夜安眠。

投資限制(Investment Constraints)
設定目標後,還須考慮其他投資限制,包括:

3. 流動性需求(Liquidity Needs):A君所得屬中上,住家中,沒貸款,投資後剩下之一半薪資,足夠日常使用,並無明顯的流動性需求。

4. 可投資時間(Time Horizon):A君目前還年輕,來日方長。若維持15%的要求報酬率,如果他願意延後至25年後才退休,原本一億元的目標並不是一個夢!

5. 租稅考慮(Tax Concerns):A君年輕有為,未來所得極可能水漲船高,故他有強烈的節稅的考慮,在規劃投資時,將特別優先考慮免稅或分離課稅的投資標的。

6. 法規因素(Legal & Regulatory Factors):A君是某上市公司的董事(法人代表),在買賣該公司一定數量的股權時須行申報,故A君在投資時必須考慮一限制。

7. 獨特需求及偏好(Unique Needs & Preferences):A君熱愛環保,進行投資時較偏好環保相關產業,而排斥賭博及煙酒等「邪惡產業」。

變幻原是永恆,未來永遠是充滿變數的,在步入每一個人生新的階段的時候,投資者宜適時檢討新形勢,視需要調整自己的投資政策。
(作者為中華大學CFP認證課程 http://www.cfpking.org/ 顧問)

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商品價續飆 「三金」創新高
【編譯廖玉玲/綜合二十一日電】

商品行情飆不停,三金齊創新高!由於市場預期商品需求繼續擴大,紐約原油再創101.32美元歷史價位,倫敦黃金現貨飆到949.05美元的空前新高,白金行情也改寫天價。芝加哥黃豆和黃豆油也雙雙登頂。

全球原油供應疑慮又起,助長有黑金之稱的原油漲勢延燒。紐約油價20日盤中和收盤分別續創新高,紐約商品交易所輕原油3月期貨終場上漲73美分,收在每桶100.74美元歷史天價,盤中一度觸及101.32美元的空前紀錄。

不過21日紐約早盤因預期美國庫存可能升高,油價下跌逾1美元,西德洲輕原油4月期貨最新報價為98.89美元。倫敦布侖特原油4月期貨價下跌82美分,報97.6美元。

石油國家輸出組織(OPEC)參考的一籃子油價也改寫紀錄,20日從92.64美元漲到94.23美元的歷史新高。

澳洲聯邦銀行商品策略師莫爾表示,現在看來,就算美國經濟衰退,原油的需求可能也不會受太大衝擊。目前國際油價比一年前高66%。

黃金和白金現貨21日午盤在倫敦市場最高漲到949.05美元,白金一度飆到2,192.50美元,都創空前新高。白銀也在黃金的帶動下,攀升到18.045美元的27年新高。鈀金漲到525.50 美元,為2001年7月來最高。

黃金專業網站TheBullionDesk.com貴金屬分析師摩爾表示,市場有避險需求,貴金屬看來已準備好挑戰紀錄。黃金本季有可能站上1,000美元大關。中國國家糧油信息中心21日表示,大陸本月可能增加黃豆的進口,數量大約是去年同期的兩倍以上,達250萬公噸。消息傳來,芝加哥黃豆和黃豆油應聲飆破歷史新高,

黃豆5月期貨價21日在芝加哥期貨交易所最高上漲19.75美分,報14.3675美元。黃豆油5月期貨最多漲0.82美分,成為62.29美分。馬來西亞衍生行商品交易所的棕櫚油期貨,也刷新歷史紀錄。

原物料成本增加,讓全球最大鋼鐵製造商阿賽洛米塔爾公司(ArcelorMittal)不得不調高歐洲鋼品價格,基本價格每公噸調漲40歐元(59美元),熱軋鋼捲每公噸最低價成為600歐元,冷軋和塗面產品則漲到680歐元。

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無摺帳戶大戰 國銀參一腳
【記者黃琮淵/台北報導】

外銀最近力推無摺虛擬帳戶,已帶動本國銀行跟進。彰化銀行最近推出「電子存款e-account」帳戶,只要活儲餘額保持5萬元以上,每月可享有五次跨行提款、轉帳免收手續費優惠,銀行自動化設備大戰,即將進入白熱化階段。

目前提供自動化設備優惠的無摺帳戶,除彰銀外,還有滙豐銀行的HSBC Direct、台北富邦銀行的v-banking及永豐銀行無摺帳戶。銀行業者表示,由於各家切入市場的利基點都不同,所以優惠及限制也不一樣,民眾開戶前,最好先弄清楚相關規定,再決定是否開戶。

以HSBC Direct為例,可設定五組約定帳號,透過電話專人服務或網路銀行轉入這些帳號,都不收手續費。對於每月得轉帳給固定對象的存戶來說,可因而省下一筆不小的開銷。

此外,HSBC Direct也標榜存款利率高於市場標準值三倍,目前牌告利率為1.5%,而且跨行提款都不收手續費。

不過,HSBC的提款卡僅有提款功能,無法轉帳。所以,民眾如果在拍賣網站買了東西要付款,可能就得藉助其他銀行的提款卡,或是透過網路,將錢轉入有轉帳功能的銀行帳戶,再另外轉帳至指定帳戶。

市場上最早以「利誘」手段來吸引民眾改辦無摺帳戶的,是北富銀的v-banking。v-banking的優惠為利率加碼0.5個百分點,以目前北富銀活儲利率0.4%為例,加碼後的優惠利率為0.9%,並提供每月兩次跨行轉帳、三次跨行提款免收手續費優惠,加上自動化設備據點多,方便民眾存款,一直是許多網友「力推」的無摺帳戶。

而永豐銀及彰銀的無摺戶,則是跨轉、跨提合併計算,永豐銀每月優惠八筆、彰銀則優惠五筆。

不過,永豐銀免收手續費的計算周期,是由每月5日計算至次月4日;彰銀則是跨領、跨轉後的帳戶餘額,必須維持在5萬元以上,才不收手續費。

彰銀表示,由於客戶對自動化設備的接受程度提高,加上存摺有未補摺筆數在100筆以上則無法提款、轉帳的限制,一旦存戶轉換成「電子存款e-account」,不但這些限制都沒了,也可每月收到電子對帳單,其實相當方便。

彰銀表示,推行初期,將鼓勵現有薪資轉帳戶轉換無摺帳戶。

彰銀主管說,如果民眾要申請這類帳戶,可直接到彰銀各分行開戶,唯每人限開一戶;但若是現有帳戶要轉換成無摺戶,則必須到原開戶分行申請。

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遺產信託…肥肥的錢 只有女兒能用
【記者呂郁青/台北報導】

香港資深藝人沈殿霞(肥肥)留下約新台幣4億元遺產給愛女鄭欣宜,鄭欣宜才剛滿20歲,據香港媒體報導,沈殿霞在去年已訂立信託,將名下資產轉以信託基金方式運作。信託業者表示,透過信託由受託銀行保管錢,再找人擔任監察人,協助彈性運用的決定,金流與管理分流,就能確保每一分錢都用在愛女身上。

沈殿霞在演藝圈打拚40年,綽號肥肥,很有大姐風範,19日因病過世,生前累積不少資產,包括香港、加拿大等地不動產,還有銀行戶口資產、投資基金與首飾等等,香港媒體保守估計資產凈值達1億港幣,也就是約新台幣4億元。

據媒體報導,沈殿霞留給女兒的遺產除了以信託方式處理,現在還在決定合適的信託人,可能是沈殿霞的前夫、鄭欣宜的生父鄭少秋,或是劉家昌夫妻、陳淑芬、肥肥大姐或好友張徹太太。

信託業者表示,假如是在台灣,發生類似的情況,建議像是肥肥的案例,可以將資金信託給銀行等信託業受託管理,不要交給私人受託,因為信託業需要受到信託法的管制,較為嚴格,由自然人受託是民事信託,受到民事法管制,較為鬆散。

而且,將資金信託給銀行,信託的資金與銀行的財務完全分離,還可以受託保管數十年、上百年,遺愛甚至可以照顧到孫子,但自然人受託,卻有可能遇到自然人出事,或是身體不適等,而無法託管,也可能發生受託人私帳與朋友帳分不清的狀況。

透過將資金與不動產信託給銀行,再由熟識的幾個朋友共同擔任信託監察人,決定細項資金的動用與否,將資金與運用管理權分流,對肥肥來說,應該可以更放心。

信託業者指出,肥肥的遺產信託之後,可以指定資金用途的大方向,例如,等到鄭欣宜結婚時可以領走幾分之幾的資金,或是一筆固定金額,如1,000萬港幣等,免得鄭欣宜年紀太小,不懂得運用財產,一下子就把遺產花光光。

而且,將錢與不動產信託在受託業者名下,由於動用都需要全數監察人同意,受託銀行才會撥用這筆款項,不用擔心有心人士覬覦鄭欣宜繼承的龐大財產。

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債市 恐熱過頭
【編譯周芳苑/綜合紐約十九日電】

近來美股跌跌不休,迫使投資人將資金大舉挪向公債和新興國家股市,然而專家警告,資金大量湧入,將使得這二個被視為避險天堂的投資工具潛藏泡沫化危機。

但就在公債投資熱潮方興未艾之際,規模高達168億元的Loomis Sayles債券基金共同管理人法斯最近開始大舉拋售長期公債,他認為,債市已經熱過頭,就像處於泡沫或熱汽球狀態,而且已經開始洩氣。

不僅如此,操盤績效傲人的美盛基金(Legg Mason)經理人米勒(Bill Miller)(圖,彭博資訊/提供)最近也警告說,公債表現非常好、也很安全,但實在太貴了。以10年期國債為例,目前交易價格大約是盈餘的30倍;相對的,標準普爾500指數平均本益比已降到14倍,收益率2%以下的2年期公債交易價格更飆至盈餘的50倍。去年7月次級房貸風暴、信用緊縮危機席捲全美後,公債備受投資人青睞,收益率水漲船高;美林證券統計,自去年8月以來,短期公債收益率近7%、10年期國債收益率更超過11%;相對的,道瓊工業、那斯達克綜合指數與標準普爾500種股價指數2007年的投資報酬率創四年新低。

以金融市場為主題的部落格The Capital Spectator編輯皮瑟諾說,目前債市就像1999年網路產業竄紅、帶動股價飆漲時的股市一樣,當時那斯達克股市漲幅超過85%,但隔年網路泡沫爆破,股價便跟著狂瀉。

新興國家股市近來也吸引大量資金湧入,尤其在聯邦準備理事會(Fed)連番降息後,投資人深信降息將促使新興國家經濟以更快的速度成長;去年,新興國家股票基金的資金淨流入高達540億美元,創歷史新高,投資報酬率也高達36.5%。

全美最大的獨立證券經紀商LPL金融公司市場策略長凱蘭達普指出,不可否認,新興國家產品需求強勁、極具競爭力,股票表現也可圈可點,但同樣的,新興國家股市投資熱也潛藏泡沫化的風險。

凱蘭達普認為,聯準會不斷降息、力行貨幣寬鬆政策將導致資金大量流竄到新興國家股市、長期債市及大宗物資市場,可能導致泡沫化。目前,蜂擁而至的投資人已開始在新興國家股市製造泡沫。

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原發文日期:2007/11/23

台灣最大的永達保險經紀人公司被指控,以優惠存款送免費保險的名義,騙客戶買保險,結果客戶提領存款時赫然發現,領錢居然要付利息,這才知道受騙不過現在整個事件演變越來越複雜,來看我們的報導。披著白布,阿伯抗議永達保險代銷業務員,用優惠存款送免費保險的名義,騙消費者買宏泰人壽的儲蓄險。

明明是永達業務員跟保戶的糾紛,阿伯卻跑到宏泰建設門口抗議,實在怪怪的,宏泰人壽趕快跳出來澄清,跟我沒關係。

簡單的說,宏泰人壽保單,讓永達的業務員代銷抽佣金,推銷方式有爭議,讓消費者誤以為是存款,不是買保險。

以上轉載於yahoo理財


2007-11-30更新

這已經不是第一次了,想請問各位:
1. 若你是保險業務員,你會不會用存款名義來賣儲蓄險(若僅為比喻,並說明相關規定可接受)
2. 為什麼之前同樣這家公司的類似新聞,好像媒體都沒什麼報導,只有網站的討論版在討論,讓事件重複發生
3. 懂法律的朋友,這些業務員的行為算詐欺嗎?

 


2008-01-23更新

 

以下新聞轉載來自-自由時報 2008-01-19

醫師串聯抗議︰問題保單坑人

巨額保單鎖定高收入者

記者侯千絹/屏東報導

醫師家庭借款買保單,年保費900萬元,如今繳不起巨額保費,連房貸都被卡死,南部醫師因此串聯受害者組自救會,透過法律途徑解決,至於北部受害者則透過網路號召醫師,相約台北火車站,期集眾人之力,向保險公司討公道。

成立南部自救會的賴醫師指出,三年前台灣的全球人壽及宏泰等保險公司推出一種複利型保單,保險經紀人鎖定醫師等高收入者為對象,強調每年平均3%的獲利,遠比定存高,可讓資金做有效配置,還贈送醫師最需要的「失能」保險等,讓醫師趨之若鶩;但最近卻發現,這類保單陷阱重重,與保險經紀人最初所言不符。

保單借款 竟變成凱子

賴醫師指出,當初保險經紀人以銀行定期利率低,可用買保險方式,先買一張保單後,隔年再以保單借款繳納保費,只要補貼差額,總獲利比定存還高,理財又兼具保險功能,但強調年保費至少以百萬元為單位,才能見到效益。

賴醫師指出,剛開始需補貼金額不多,如今卻發現需繳納差額越來越大,加上借款需支付利息,花一個月精算才發現自己變「凱子」,這張保單與保險員當初所言相去甚遠,根本被詐騙,最後避不見面。

地檢署公務員也受害

最近問題浮出檯面,不少醫師相互打聽才發現都購買了同一型保單,光屏東、高雄、台南等三地,就有近20人吃悶虧,卻礙於顏面不敢講;以南部醫生、會計師、總稽核等居多,連任職地檢署的公務員也受害,年保費從100萬元到900萬元都有。

賴醫師指出,醫師是這一波保險陷阱的主要受害者,從南到北都有,正在串聯委請律師打集體訴訟;另對金管會未積極介入處理部分,將以具名檢舉方式,請檢調單位介入調查金管會是否瀆職。

誰來善後?複利保單糾紛 全台數百件

〔記者侯千絹/屏東報導〕複利增值型保單糾紛估計全台數百件,年保費以百萬起跳,地方政府無力處理,金額龐大恐衍生一波金融風暴,縣府促請金管會正視問題嚴重性,積極介入做有效處置。

屏東縣政府消保官程俊指出,三年前國內的全球人壽及宏泰等保險公司,透過永達及維琳等保險經紀公司銷售複利增值保單,這類保單最受爭議的部分,就是採借款買保單的行銷模式,不少保險員事前未告知借款或避重就輕,讓保戶一知半解買下巨額保單。

舉例來說,年保費100萬元的保單,以3%複利計算,隔年這張保單即有保單價值準備金,可向保險公司借款,當作保費支付,並補上差額;有位年保費300萬元的保戶,購買十年期保單,第一年繳300萬元,第二年以保單借200萬元,另需補100萬元差額;到第三年還得繳100萬元,最後支付200多萬元解約收場。

程俊說,最近保戶因為無力繳納保費或需要借款,才發現保險員當初所言與實際狀況有很大落差,想辦房貸,銀行發現他名下已借款數百萬元,持保留態度;保戶察覺有異,要辦解約卻得付出高額代價。

屏東最近就有八起類似申訴案,申訴人都是高收入者或高知識份子,其中有兩人的年保費都超過300萬元,經開協調會沒下文,最近將移金管會統一處理。程俊指出,這些案子都涉嫌「不當招攬」,恐違反公平交易法,並請金管會從源頭處理,督促保險公司出面善後,不能讓保險經紀公司出面來做個別協調,以確保消費者權益。

糾紛案 多由全球、宏泰人壽賣出

〔記者范姜群閔/台北報導〕根據金管會公布的去年上半年保單申訴案件統計,「業務員以優惠存款名義之不當招攬」佔所有申訴案件的第三名,並且以複利增額終身壽險居多,其中賣出最多這類型保單的保險公司,就是全球人壽與宏泰人壽,另外,永達保險經紀人公司則是這兩家壽險公司在複利增額終身壽險的主要銷售通路。

針對這類糾紛案件,宏泰人壽董事長周國端說,只要在公正機關,例如保險局、保發中心、消保官的見證下,如果確認是業務員有不當行銷行為,將會以保戶權益為主,視個案情況,採取全額退還保費或調整保額;保費後續處理,只要是循合法管道提出申訴的民眾,宏泰一定會負責到底。

宏泰人壽強調,複利增額終身壽險的申訴案件,96年度約有100多件,協調結束並撤回告訴的約有四成,但該公司絕對不會置之不理。

全球人壽表示,該公司設有專屬申訴中心,一旦接獲申訴案件,皆會與保戶聯繫確認申訴內容及事項,並瞭解有無相關文件資料可為佐證,必要時會請業務員與保戶面對面協調。如發現有確切證據證明保戶被誤導,該公司會以保障保戶權益為優先考量。

至於永達保險公司坦承確實有業務員以不當「話術」招攬,例如「保單等於存款」等來誤導保戶簽約,糾紛集中在2003至2005年間,目前已陸續在處理當中。


 2008-01-23更新

 看完自由時報2008/1/19的報導後,您覺得:

1. 保險是騙人的,還是有部份賣保險的人是騙人的?
2. 是宏泰、全球2家公司騙人,還是永達經紀公司騙人?

是非黑白已經很明顯了,別再上當了,拜託各位!

那些昧著良心的業務員,小心現世報,不是不報,時機未到。


 

 2008-02-19更新  

工商時報2008.02.13
永達詐欺案 受害金額逾億
【張國仁/台北報導】

 永達保險詐欺案自救會昨天指出,經由永達、維琳保險經紀公司,用「優惠存款」、「理財帳戶」及「存款送保險」等字眼進行招攬 全球、宏泰、國寶人壽等保險公司的爭議保單有四種,受害金額業已超過一億餘元,其中一名民眾受害金額就逾五千萬元。

 金管會在二月五日已對永達公司行政處罰二七○萬元。但自救會認為,這是主管機關「消毒」的作法,因為金管會長期忽視受害民眾的申訴,使得受害人遍及全台,自救會本來就打算向立法院財政委員會陳情,並指控金管會疑涉瀆職。

 目前,永達事件自救會(http://groups.google.com/group/justice2008)受理受害的民眾,全台上百名受害者,截至昨天為止,受害金額達一億零八十五萬元,人數與金額仍持續增加,其中一名受害者金額多達五千萬元,是自救會受理最近三年來受害金額最大的一筆。

 該自救會指出,永達公司至少以下列三種不實的方式向消費者進行詐騙:

 一、繳交保費二十年後期滿,開始每年領錢出來用,本金還會變大等。但所謂的領錢是要用保單質借。根本不是存款帳戶。因為這是不分紅保單,要用錢一定要用借的,用借的一定會有利息,借的錢未來也要還。

 二、永達的業務員跟保戶說明如果錢不夠可以領出來再存進去帳戶,或是慫恿保戶把錢借出來繳錢賺利差。但是目前貸款利率(二.九九%至五.○五%)遠大於保單增值利率的一.五%。

 三、宣稱投資報酬率稱年息三%至六%。但事實是,投保前二十年只有一.五%,約五十年後,才達三%。甚至宣稱前二十年有三%的增值利潤,其實是保額(身故理賠金)每年增加三%;而身故理賠金是要「身亡」才能適用。


2008-02-19更新

 工商時報2008.02.13
北檢:由肅黑專組進行偵辦中
【張國仁/台北報導】

永達保險經紀公司疑似涉及以優惠存款等理財之名進行詐欺,被害人遍及全台醫師等各界人士,目前消保官受理受害人申訴的被騙金額超過一億餘元。台北市政府消保官室日前將永達負責人吳文永、業務員黃滿英等人,移送法辦。台北地檢署昨天指出,全案將由檢肅黑金專組進行偵辦。

這件保險經紀公司涉及詐欺案件,台北市政府消保官室是在今年一月二十七日,將永達保險經紀公司負責人吳文永及其業務員黃滿英等人,以涉及刑事詐欺等罪嫌移送法辦。

移送函文指出,永達以優惠存款、退休理財規劃的名義,藉「存款送免費保險」、「提款免利息」等不實話語,導致至少三十二名民眾陷於錯誤,將與年收入顯不相當的高額金錢或養老金存入所謂「帳戶」,等到首次提款或收到保險費繳納通知後,才知道所謂的「存款」竟然是儲蓄險;而所謂借款,竟然是用保單向保險公司貸款,當民眾發現受騙欲解約時,依約卻只能拿回三分之一以下的金錢。

據指出,永達公司在消保官查詢時,向消保官室強調,其業務員都有揭露正確的消費資訊,否認有不當行銷保單情事。

但北市府消保官王治宇表示,從申訴資料及受害消費者的陳述發現,大部分受害消費者根本無資力繳納每年高額的保險費,如定期繳納高額保險費將導致生活難以為繼,顯悖於一般理財規劃的常情。


 

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黃豆黃豆油期貨 飆新高價
【編譯謝璦竹/彭博資訊十五日電】

中國大陸暴風雪影響油菜籽收成,推升黃豆與黃豆油期貨再飆新高。芝加哥期貨交易所(CBOT)黃豆5月期貨15日早盤逼近14美元,黃豆油5月期貨也升抵59.35美分的歷史紀錄。

中國大陸是全球最大的黃豆與蔬菜油進口國,但最近的大風雪毀掉油菜籽近半的收成。油菜籽跟黃豆都可以作為畜牧飼料及食用油原料。

東京商品經紀商岡地公司分析師重本貴樹說:「中國大風雪導致油菜籽收成損失是期貨市場升溫的一個關鍵因素。」雨量過多使巴西收成延後也是重要原因。

芝加哥期貨交易所5月黃豆期貨15日早盤前上漲13.5美分,每英斗報13.99美元。黃豆油5月期貨也上漲0.49美分,每磅報59.35美分。

由於農民紛紛改種玉米,使去年美國玉米栽種面積達到1944年以來最大,而黃豆種植面積則降到12年來最小。此外,春季小麥價格再創新高,可能鼓勵美國農民種植更多小麥,而使黃豆種植面積繼續縮小。

由於進口商搶購,芝加哥軟紅冬麥期貨連續兩天上漲;在明尼亞波里斯春麥指數期貨價則改寫新高。

交易量最大的芝加哥小麥5月期貨15日早盤上漲17美分,報每英斗10.58美元,漲幅1.6%。小麥3月期貨11日盤中最高漲到11.53美元,是交易最活絡的小麥期貨的歷史價格。

南韓15日表示要進口2.33萬公噸美國小麥,伊拉克也說可能收購至少5萬公噸,日本14日宣布收購19萬公噸小麥,其中11.5萬公噸產自美國;埃及也收購23.5萬公噸,其中11.5萬公噸產自美國。這些消息都刺激小麥價格飆高。

明尼阿波利斯穀類交易所(MGE)的小麥5月指數期貨更大漲4%,創下每英斗15.8575美元歷史天價。交易較不活絡的3月指期更飆到每英斗19.83美元,是所有期貨合約的空前高峰。

芝加哥玉米3月期貨上漲3.5美分,報每英斗5.1450美元;玉米在6日寫下歷史高峰5.2875美元。過去一年玉米已上漲22%。

糧荒 一顆黃豆恐整垮世界
【編譯 陳家齊】

國際油價飆上100美元、金融信用緊縮可能都還不算是嚴重的問題,與即將來臨的糧食短缺危機相比,前兩者對世界的衝擊可能只是小巫見大巫。

在高盛公司召開的分析師會議中,分析師柯瑞(Jeff Curie)表示,目前的商品漲勢是全面性的,從原油、玉米到小麥都在上漲,「未來12到18個月,我們認為許多類別的商品都將陷入(短缺)危機。而農產品將是風暴的核心。」

這種情況和1970年代的石油危機不同。油價飆漲對已開發國家消費者的衝擊,可能只是少開點車、節衣縮食。而糧價飆漲的影響範圍卻更全面,對飢餓邊緣的貧民構成致命危機。

從一項指標可以看出,糧價已漲到令人不安的程度,起碼已讓對政情敏感的官員寢食難安,決定出手管制。根據聯合國世界糧食計畫署(WFP)統計,目前全球有三分之一的人口活在糧價管制中。

然而柯瑞認為,糧價飆漲只是全球資源錯置的冰山一角。依照經濟分工的常理,嚴重缺乏可耕地的沙烏地阿拉伯,應該把賣油所得積極購買美國威斯康辛州的玉米田;而相對地,需要原油的美國應該收購沙國的油田。

然而政治上的互不信任,使這種資源分配不可能實現,甚至造成資源錯置更變本加厲。美國為了「能源自足」,以昂貴的成本把玉米提煉成燃料;而沙烏地阿拉伯則不惜血本地淡化海水,在沙漠裡栽種農作物。

政治因素造成的資源錯置很難在短時間內解決,也因此高盛強力看好農產品的多頭行情。但對仰賴糧食救濟的難民來說,這波商品大多頭等於是他們的斷頭臺。

聯合國糧食署官員表示,由於糧價飆漲太快,他們現在的預算只夠填滿非洲難民糧食配給杯的三分之二。從美國次級房貸風暴引發的信用緊縮危機,促使國際資金轉進原油、黃金等商品市場,而最後,卻可能是最不起眼的黃豆,將重創這個世界。

(取材自英國金融時報)

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卡債屋 5月大拍賣
【記者雷盈/台北報導】

消費者債務清理條例4月上路後,可望在市場上多釋出2萬間拍賣屋,最快5月就會展開拍賣,最低成交價可降到市價的五、六成,銀行主管指出,想撿便宜的民眾可以多留意。

今年拍賣屋特別多,辦理金拍屋(法院所委託拍賣的抵押不動產)業務的台灣金服公司今年將有1,000件金拍屋案量。此外,台灣金服還要再拍一批「卡債屋」,目前初步估算,至少一、兩萬間跑不掉。

台灣金服公司副總經理陸俊雄說,消費者債務清理條例實行後,還不出錢的卡奴會跟銀行協商,如果協商破裂,經法院審理後,就會依法拍賣房屋,目前約有5萬個卡奴準備開始協商。

陸俊雄推估,5萬個卡奴中,應該有一、兩萬人有不動產,或是有房貸債務,如此來看,就至少會有一、兩萬間房屋會進入拍賣屋市場,且最快今年5、6月就會開拍。

陸俊雄說,卡奴的不動產與過去大家所認知的金拍屋不一樣,所以未來會幫它們取個名字,例如「卡債屋」,好讓民眾能辨別拍賣屋的來源。

除了金拍屋、卡債屋,今年法拍屋市場也很熱鬧。104法拍屋總經理籃茂山說,以台北縣的拍定件數來說,96年比95年成長了一、兩成,今年北縣的拍賣案件也逐漸增多,而且以年初1、2月的成交價來看,民眾都可以買到低於市價兩、三成的房子。

籃茂山說,現在房價已經處於相對高點,向上的幅度有限,但也不至於大跌。他認為,今年房價會持平,但是此時拍賣屋增多,物件一多、選擇然也多,民眾容易撿到便宜貨,是搶進的好時機。

籃茂山說,民眾可以到司法院、台灣金服公司的網站看拍賣訊息,如果看到有意購買的房子,就要在開拍當日抵達法院,備妥底價的二成保證金,然後以密封信函投標。如果得標,必須在七日內繳清房屋的剩餘尾款。

舉例來說,假如標下一間500萬元的房子,除了之前預繳的二成保證金(100萬元),七日內要繳清剩下的400萬元,一旦繳不出來,保證金就會被法院扣押,然後重新拍賣。如果下次拍賣金額低於上次的成交價,保證金就會被拿去補貼,不夠的話還要補繳,所以民眾下手之前,可得先衡量自己的能力。

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保險部落格》保單銷售通路 已在改變
【奈特】

談到保險行銷(從保戶的角度應該是「購買保單的管道」),相信台灣民眾的第一印象,應該就是透過保險業務員,進行「面對面」的分析與解說,然後由客戶付錢成交。

事實也是如此,因為根據Aviva英傑華集團全球調查結果顯示,台灣與其他許多國家(像是東歐國家)比較傾向「面對面」的銷售方式。一般來說,「面對面」的管道包括壽險公司業務員、銀行理專與經紀公司業務員。根據調查數據顯示,台灣有超過九成的保單,是透過「面對面」銷售,其中又有六成以上,是屬於傳統業務員的業績。

此外,即使在西方先進國家,透過「面對面」銷售的管道還是占大多數,只是西方國家的銷售通路更多元化。

除了以上的結果,我想與讀者分享一些其他國家的演變趨勢。以英國為例,早在20年前,英國透過業務員銷售的比重也像台灣目前這麼高,然而因為其他新銷售通路的興起,業務員銷售的比重就逐漸降低。目前,英國民眾主要是透過獨立理財顧問Independent Financial Advisor(IFA,也就是一般熟知的「經紀人」)與銀行通路兩大管道購買保單。

在英國,IFA可以賣多家保險公司的商品給客戶。IFA的工作是站在客戶的立場,同時接受較為嚴格的監督、訓練,並且重視承諾。他們比較能接觸到富有的客戶群,這群客戶要的是較為個人化的服務,也比較有能力提供這樣的服務。

而另一個英國民眾所倚賴的銀行通路管道,除了提供其他通路無法比擬的便利性,加上銀行與客戶已經建立起的信賴基礎,以及對客戶財務狀況的了解,客戶往往能在銀行獲得符合需求的解決方案及保險商品。

據我的觀察與了解,英國民眾透過銀行購買保單,其著眼點與透過IFA是一樣的。因為當民眾開始有需要,同時了解財務規劃的重要之後,自然會轉向立場較為客觀的管道(IFA只是其中一例)購買保單。

近幾年來,不論是西方國家,或是同屬於亞洲地區的香港或新加坡,透過銀行銷售的比重都有逐漸提高的趨勢。當壽險公司建立自有銷售部隊的成本愈來愈高,我認為保險市場將無可避免地走向新趨勢,而台灣市場也將跟著這樣的世界潮流走。

(作者是第一英傑華人壽總經理)

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金磚四國 上月變「遜咖」
【記者張瀞文/台北報導】

標準普爾指出,全球股市市值在元月消失5.2兆美元,土耳其大跌近23%,跌幅最大,其次是中國大陸、俄羅斯及印度。26個已開發市場全部收黑,新興市場平均跌幅重,但摩洛哥仍大漲10%以上,表現居全球之冠。

土耳其元月狂跌22.7%,居全球之冠。跌幅二至四名都是金磚國家,分別是中國大陸(跌21.4%)、俄羅斯(跌16.12%)、印度(跌16%)。至於另一個金磚國巴西,則跌8.59%。

專家指出,今年的投資需要動態檢視,重押金磚四國等新興國家恐怕不再是績效的保證,但全部投入保守市場也不見得有利。

標準普爾統計,新興市場元月大跌12.44%,已開發市場則下挫7.83%,是少數幾個元月慘跌的一年。

如果投資人以為股市只會漲不會跌,元月狂跌無疑讓投資人跌回現實。

標準普爾資深指數分析師西爾弗布拉特(Howard Silverblatt)指出,全球52個股市中,50個股市在元月收黑,其中有25個跌幅超過一成。

西爾弗布拉特說,全球股市波動率高,市場與投資人的心態急速轉變,股價大幅下滑,是元月的最佳寫照。在股市大跌中,全球股市中找不到太多避風港。

全球26個已開發市場元月全下跌,而且有16個市場跌幅至少達10%。由於已開發市場元月跌勢重,累計三個月以來的報酬率仍全是負值。即使將時間拉長到一年,也只有15個已開發市場有正報酬率,11個已開發市場虧損,其中六個跌幅超過一成。

在全球52個股市中,元月只有兩個市場收紅,都是新興市場。摩洛哥以10.17%的漲幅傲視全球,其次是約旦的3.11%。不過,即使如此,新興市場在元月仍大跌。

三個月以來,只有五個新興市場仍有正報酬率。不過,如果將時間拉長到一年,只有阿根廷及台灣是負的報酬率,其他新興市場都有正報酬率。

投信:今年,保守一點…
【記者張瀞文/台北報導】

今年以來全球股市震盪,投資基金的報酬率也跟著大起大落。基金業者建議,以長期投資心態進行全球化布局,才是對抗股災的最佳策略。

經過今年元月全球股災後,不少投資人去年的報酬率都被吞掉。在年假期間,國內金融市場及機構休息,過年後,投資人可以重新檢討一下自己的投資策略,迎接鼠年來臨。

富蘭克林投顧表示,伴隨美國景氣衰退疑慮升高,預估未來一至兩季仍將蔓延全球金融市場,因此應要正視震盪風險。未來震盪風險將提高,因此,不論是只單方面側重股市、偏廢債市,只側重單一國家或產業投資、偏廢全球化布局的穩健策略,或是重押美元、偏廢非美元貨幣資產的投資組合,都絕非長久合宜的投資配置。

富蘭克林投顧指出,今年股債均衡配置是投資人必須放在心中的投資觀念,考量美國景氣疑慮、次等級房貸衝擊、中國緊縮性政策等變數仍將在未來發酵,投資人應提高風險意識,投資策略應該稍微向保守路線靠攏。

法國巴黎資產管理公司認為,今年全球投資組合仍是股優於債。不過,由於年初至今市場波動劇烈,建議投資人提高防禦特性資產配置比重,如新興市場債券、亞洲債券與亞洲可換股債券及相關基金。股市仍維持看好新興市場,成熟市場建議布局有原物料行情支撐的澳洲,產業則可配置在全球資源。富蘭克林投顧建議,現階段應提高美國與全球政府債市部位,在防範股市回檔風險的同時,也能參與海外債市潛在的資本利得與匯兌收益空間。

至於股市,富蘭克林投顧說,投資人應以中長期投資角度思考,包括分散區域及產業布局的全球大型股,具備景氣動能強健與內需暢旺的拉丁美洲、東歐及印度股市,或是短線回檔已深、投資價值低估的泰國、台灣與南韓股市,靜待全球股市利空散去後的漲升契機。

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印度股市潰堤 一個月暴跌25%
【編譯劉道捷/綜合孟買十一日外電報導】

孟買股市去年電力強大,進入1月後卻開始急凍,今年來股價已暴跌18%,是亞洲表現最差的股市之一,連號稱印度有史以來最大IPO案的信實電力,首日交易就暴跌逾17%。

信實電力(Reliance Power)上月15日釋股時曾創下初次公開發行(IPO)一分鐘內認購一空,募得逾1,170億盧比(30億美元)的紀錄,超額認購金額1,910億美元,也創下印度資本市場史上最高紀錄。

然而,信實電力公司11日以450盧比開始掛牌交易, 盤中一度激漲33.31%,漲到599.9盧比後,收盤時卻慘跌372.5盧比,大跌17.22%。11日信實電力從最高價599.9盧比,跌到最低價355.05盧比,差距高達69%,可能也是歷史紀錄。

孟買股市今年以來的震盪幅度幾乎一樣驚人,30種敏感股價指數(Sensex)從1月8日的20,873.33點的天價,跌到11日16,630.91點的今年最低價,差距達到25.51%,光是11日,該指數就跌了833.98點,跌幅高達4.78%。

印度股市今年以來共下跌18.02%,和去年47%的漲幅形成強烈對比,甚至在上月中以前,印度股市仍然虎虎生風,比世界大部分股市更能對抗美國經濟走軟的拖累,主因在於眾多備受期待的IPO與外國人買進。

現在印度股市可能同樣承受不住壓力,走上潰散之路,眾多IPO案撤消,原本是今年世界第二大規模的IPO案也叫停,投資人轉趨悲觀,短期內股市沒有回升的跡象。

新加坡金英證券印度研究部門資深副總裁沙阿說:「我看印度可能進一步下跌,主因是人氣已經大幅衰退。」他預測Sensex指數今年全年將在16,000點到20,000點之間波動。

孟買DSP美林公司經紀部門總監賀蘭德說:「現在沒有人想冒險,投資人希望等到全世界情勢塵埃落定後,才做決定。」11日孟買股市大跌前,他預測今年印度股市會比去年上漲15%。

幾周前十分紅火的IPO市場現在已經聲嘶力竭,根據湯瑪遜財務公司的資料,印度是今年以來世界最大的IPO市場,信實電力的大型承銷案占的比率很高。

但最近的困難情勢已經迫使兩件備受注目的IPO取消,其中一件是艾瑪MGF土地公司,另一件是五和醫院公司(Wockhardt)。

孟買普利證券(Prabhudas lillad-her)機構銷售交易員裘西指出,大家現在對新上市股都會三思,IPO市場一定會暫時休息一下。

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日本 次貸地雷下個引爆點
【編譯朱小明/綜合倫敦十一日電】

飽受驚嚇的投資人好不容看到美國次級房貸風暴塵埃落定的跡象,分析師卻提出警告,下一個次貸地雷恐怕將在日本引爆,影響將波及遠東。

東京證券交易所首當其衝,今年初寫下二次世界大戰以來最差的新年開盤,而且在銀行股的拖累下,日經指數自去年耶誕節以來已下挫17%。瑞穗、三菱UFJ、三井住友等銀行股價跌得比美國同業在次貸風暴中更慘。

英國每日電訊報報導,最令人擔心的是,日本金融業者在次貸中蒙受的損失恐怕遠比他們所承認的嚴重。次貸的損失估計達4,000億至5,000億美元,美國和歐洲目前承認的損失有1,300億美元,這樣算起來大概還有3,000億美元左右壞帳沒著落,顯然有人懷抱未爆彈。至於是不是日本,很快就可揭曉。根據日本嚴格的新審計法規,3月結束的會計年度銀行必須結算。

巴黎銀行貨幣部門主管瑞德克說:「相信下一個大問題會在這裡爆出來。日本銀行的放款現在都繃得很緊,一定有什麼狀況。現在全球市場可說處在下一場風暴之前的平靜,而亞洲將是風暴的來源。」

被視為日本企業信用違約風險指標的日本i-Traxx指數7日創下單日升幅紀錄,升至77.5的歷史新高,被分析師視為一大警訊。此外,日本機具訂單去年11月減少2.8%、12月繼續減少3.2%;新屋開工率也寫下40年新低,比一年前下降達18%。

高盛分析師認為,日本的經濟恐怕已經進入衰退期,所有重要指標都重挫,庫存則急速增加,日本對中國大陸輸出的鋼鐵和半導體都明顯減少。對中國輸出衰退,顯示亞洲各國間貿易並沒有降低美國經濟衰退的衝擊。事實上,供需鏈最後往往落到美國市場,美國消費者仍占全球需求的30%,和十年前並無差別。

分析師擔心,日本每年由貿易順差所賺的2,500億美元到底投資到那裡去了,數據顯示日本所持的美國公債並未增加,推測極可能和歐洲的瑞士一樣,投入次貸相關產品。

瑞穗、三菱UFJ、三井住友等三大銀行目前承認的次貸損失為47億美元,但金額正節節升高,失血最多的三菱最近承認的損失金額是去年11月時的12倍。這種情形很彷彿1990年代初期的翻版,當時銀行為了怕失面子,死命瞞住壞消息。

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G7領袖一致看衰全球經濟
【林國賓/綜合外電報導】

七大工業國(G7)財金首長會議上周六(九日)假日本東京舉行,與會代表對全球經濟與金融市場後市轉趨悲觀,預估美國經濟成長還會進一步放緩,同時拖累全球經濟,金融市場動盪不安短期也不會消退。

G7財金首長發布一份聯合聲明指出:「成長下滑的風險仍然存在,包括美國房市進一步惡化與信用市場更加緊縮。」美國財長鮑森則表示,考量種種風險後,「我們預期市場將會維持震盪的格局。」

雖然聲明並未提及具體的因應對策,G7仍試圖要將美國房市對美國甚至全球經濟的傷害降到最低,歐洲央行總裁特里榭表示,決策官員將採取必要的手段,俾以對抗「重大的市場修正」,加拿大央行總裁卡尼暗示該國將會降息,盧森堡總理詹柯則提議部份歐洲國家還有減稅的空間。

受到美國經濟走疲將傳染至全球其他國家以及金融機構損失金額將會不斷攀升的衝擊,全球股市今年迄今總共損失超過六.七兆美元的市值,為了避免情勢惡化,全球主要央行去年十二月發動九一一以來最大規模的聯合注資行動,包括美國、英國與加拿大等國央行也相繼展開降息。

與上次會議相較,G7官員對全球經濟的看法變得悲觀許多,去年十月的聯合聲明形容全球經濟正值第五年的「強勁成長」,這次的聲明則改為「面臨更多的挑戰與不確定性的環境」。

由於與會官員聚焦經濟問題,外匯議題並未受到太多關注,聯合聲明對此一議題的遣詞用字與上一次類似,主要為呼籲中國應讓人民幣加速升值。許多G7官員認為,低估的人民幣匯價讓中國擁有不公平的貿易優勢。

有鑒於油價居高不下,G7並呼籲石油輸出國家應該要增產,油價上個月一度漲破一百美元大關,之後雖然回跌,但上周五大漲四%,創近兩個月來單日最大漲幅。

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全球皆墨 回教基金元月績效獨紅
( 魏喬怡/台北報導)

就在全球股市深受次貸衝擊,一片哀鴻遍野之際,「阿拉」加持、油元青睞的回教國家股市,不只相對抗跌,有的更逆勢上揚,表現一枝獨秀!(上表)

國泰投顧人員說,統計元月分全球股市行情,回教世界股市最亮眼,埃及小跌一.四%,馬來西亞、印尼下跌四%左右,阿布達比股市持平,阿曼、巴林上漲約一%,約旦上漲四%,摩洛哥、科威特股市更上漲約九%。

回教基金部分,依據理柏資訊統計,今年一月,中東基金平均跌九.二六%、東協基金平均跌八.九一%,不過,馬來西亞及印尼股票基金跌幅,都未超過四%!

中國信託投資顧問處經理廖亭亭說,由於同屬阿拉子民,印尼、馬來西亞受到油元青睞,也是抗跌主因之一。法人指出,這些回教國家多處在中東及東南亞,與美股連動度較低,投資人可透過中東基金、東協基金,或是範圍較大的歐非中東基金,逢低佈局新興市場。

對於回教世界投資題材,JF東協基金經理人鄭直生(Joshua Tay)分析,馬來西亞、印尼能在股災中抗跌,主要受惠於原物料題材。

摩根富林明新絲路基金經理人吳淑婷則指出,亞太(不含日本)、中東、北非地區具備資源財、油源財、人源財及生產力、消費力、建設力等題材,預估是未來十年成長最堅實的地區,具有生產、基礎建設、內需消費及天然資源等商機。

歐義銳榮聖保羅歐非中東新勢力基金總代理先鋒投顧副總羅際夫則表示,中東、非洲國家未來將有堅強的內需及基礎建設題材,長線前景佳,投資人可趁回檔加碼。

針對回教基金投資布局,廖亭亭說,台灣可以買得到的回教基金,有混合型的歐銳義榮基金、JF新絲路基金,單一國家型的印尼基金、馬來西亞基金。

另外,東南亞基金、東協基金都有布局印尼、馬來西亞股票,只是,有些亞洲區域型基金,持有新加坡股市的比重較高,新加坡股市金融地產股比重大,今年前景較有疑慮。

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計量基金 抗跌新選擇
【記者 葉慧心】

全球股災四處擴散,今年以來全球股市劇烈震盪,投資人想進場逢低撿便宜又怕遭到襲擊,風險意識相對增強,避險操作重要性也隨之升高。

根據Lipper統計,今年台股跌幅達11.58%,僅一成左右的基金績效優於大盤,其中,計量型基金抗跌表現相對出色,尤以新光多重計量基金跌幅不到1%表現最佳。

國泰台灣計量基金雖因進場時點逢高點而淨值下跌,但自去年10月26日成立至1月底為止,虧損約14.3%,但同時期大盤下跌21.3%,一般股票型基金平均跌幅也逾29.4%。數據顯示計量基金操盤績效優於大盤。

引進國內時間還不長的計量型基金商品,在動盪的股市中,績效相對穩健,受到新光投信副總李文宗與國泰投信台灣計量基金經理人趙偉勝的共同推薦。

趙偉勝指出,歐美基金經理人透過計量模組交易案例愈來愈多,尤其是避險基金,像華爾街兩位基金經理人Simons 及Griffin,就是運用結合數學、物理、電腦等資訊,連續二年成為華爾街收入最豐厚的經理人。

以計量模組操作的計量型基金,因避險操作較具彈性,績效與傳統基金淨值變化差異很大。

像國泰台灣計量基金是國內首檔被動操作並搭配避險機制的一般型基金,藉多空部位操作降低投資組合與市場連動性,近幾個月來台股跌多漲少,避險模組正好發揮效果,展現抗跌優勢。

新光多重計量基金經理人的李文宗也認為,近期台股受國際股市影響,行情上沖下洗,總統大選前震盪恐仍難免,單押個股波動風險大,若想布局台股,相較一般股票型基金缺乏避險機制,多重計量型基金反而具抗跌優勢。

儘管美國緊急降息並提出振興經濟方案挽救景氣,但趙偉勝認為,全球景氣變化深度與長度不易預測,若希望賺到「台灣大崛起」的錢,又害怕全球景氣衰退衝擊,具分散配置與避險交易的計量基金,是穩健投資人的另一選擇。

近五年來台股冠軍基金年年換人做,李文宗表示,此現象是告訴投資人, 與其挑選高報酬率基金,中長期績效不易保持頂尖成績,不如選擇訴求穩定度高的台股基金。

尤其上市櫃個股逾1,200多檔,多重經理人制度逐漸興起後,投信法人操作台股基金將更走向「專家選股」,可避免基金經理人偏重某一類股,績效大起大落的現象。

新聞辭典》多重選股模組 電腦決定買賣標的
【記者白又仁】

計量基金採多重選股模組,先選出值得投資的股票,以賺多賠少的設定模式,再由電腦執行股票買賣,而非由人為方式決定買進或賣出,避免因人性貪婪或恐懼造成無謂的虧損。至於投資標的、變動準則等電腦設定都是基金公司的最高機密。計量基金搭配避險模組,在股市上漲時分享股票價格成長機會,股市下跌時可發揮避險功能,降低投資損失。

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星展標得寶華銀 獲賠付445億
【記者雷盈、李淑慧/台北報導】

寶華銀行資產負債暨營業(Good Bank)標售案,經過1月31日三階段投開標以及昨(1)日五小時議價程序後,由新加坡星展銀行得標,得標金額(即金融重建基金預定賠付金額)為445億元。

中央存保公司總經理王南華表示,昨天議價過程中,星展銀行出價三次,最後一次才落入中央存保公司的底價範圍。星展銀行在過程中總共降了50億元至60億元,第三次才終於拍板定案。

星展銀行以金融重建基金賠付445億元的金額標得寶華銀,僅略少於去年12月匯豐銀以474.88億元標下中華銀。國內最高賠付紀錄是中興銀行的584億元。寶華銀標售案,創下國內標售問題金融機構賠付金額第三高的紀錄。

新加坡星展銀行是新加坡最大銀行,是香港是僅次於匯豐與渣打的第三大銀行,目前在台灣只有一家分行。星展銀行標下寶華銀之後,將接收寶華銀原有的39家分行。

星展銀台灣區總經理李天成表示,星展銀希望擴展台灣的消金市場,台灣也是兩岸三地的重要經濟體,星展銀在香港、中國、新加坡都有分行,擴大台灣市場後,希望未來能提供企金客戶統籌的兩岸三地服務。特別是寶華原有放款對象以中小企業為主,很多是在香港、越南開工廠的企業,有助星展銀更深入掌握台商業務。

金管會主委胡勝正表示,星展銀行標購前已經先跟金管會報告。不過,昨天金管會也再瞭解星展銀行的股東結構,包括歐美股東持股50%、新加坡淡馬錫持股25%、20%股權流通在外。胡勝正表示,星展銀行並無陸資成分,標下寶華銀沒有問題。

先前渣打銀行公開收購竹商銀、花旗銀行併購華僑銀、荷蘭銀行標購台東企銀、匯豐銀標購中華銀,四大外銀陸續完成在台灣布局,星展銀行標下寶華銀是第五家外銀加入在台競爭陣容。

國內金融業人士指出,這不僅對國銀造成很大競爭壓力,預期整體金融產業也將發生質變。

胡勝正對此指出,外銀陸續併購國銀,主要是著眼於台灣的財富管理市場,以及兩岸三地的企業放款業務,而金管會基於自由化、國際化原則,對於外銀進入台灣市場,是以平常心看待。

王南華說,昨天的議價過程中,看得出來星展銀行的意願很高,而存保公司不斷提出寶華銀行的優勢,終於讓星展銀行願意降價。

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