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美銀行再倒一家; 今年第10家 廉正銀行因房地產放款損失倒閉
【劉聖芬/綜合外電報導】

又有一家美國銀行因房地產放款損失而倒閉。上周五美國金融監管 機關關閉一家喬治亞州銀行,將今年以來美國銀行的倒閉家數拉高到 10家。

喬治亞洲阿爾發瑞塔市的廉正銀行(Integrity Bank)成為今年以 來美國倒閉的第10家銀行。阿拉巴馬州伯明罕市的地區銀行(Regio ns Bank)正在接收廉正銀行2.3萬個帳戶的已保險與未保險存款總額 9.74億美元,以及該銀行11億美元資產中的約3,440萬美元。

美國聯邦存款保險公司(FDIC)則正在接收廉正銀行其餘資產。F DIC估計,廉正銀行的倒閉可能會用掉該機構2.5億到3.5億美元的存 款保險基金。

於2000年11月開業的廉正銀行,專門承作亞特蘭大地區的房地產貸 款。趁著之前美國房市熱絡之際,廉正銀行發展為一家市值超過10億 美元的公開上市公司,但隨著房市景氣逆轉,該銀行的財務也亮起紅 燈。

FDIC發言人麥克勞夫在上周五表示,廉正銀行大量承作營建貸款, 終因房地產價值直落與「不當風險管理」而倒閉。

營建貸款占該廉正銀行總貸款組合76%。於6月30日結束的季度, 該銀行淨損金額高達3,360萬美元。

廉正銀行在亞特蘭大有5家分行,已全數於周五關門,將於下周二 變身為地區銀行的分行對外營業。地區銀行的總資產約為1,440億美 元。

廉正銀行是喬治亞州自去年9月NetBank關門以來,第2家倒閉的銀 行。NetBank是承作房貸的網路銀行,總部也位於阿爾發瑞塔市,因 抵押貸款壞帳虧損,遭FDIC接管,大部分業務則由對荷銀(ING)接 收。

喬治亞州銀行家協會的執行長布蘭南指出,儘管發生廉正銀行事件 ,但在喬治亞州營業的絕大多數銀行,高達96%的資本充裕,準備金 適足。

由於抵押貸款違約案持續增加,美國今年以來的銀行倒閉家數也見攀升。

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第二季 印度GDP成長率3年來最低
【李鐏龍/綜合外電報導】

全球景氣趨疲已開始拖累印度的經濟成長腳步。印度周五公布今年第二季(會計年度第一季)國內生產毛額(GDP),較去年同期成長7.9%,為3年來首度低於8%,主要歸咎於需求不振。分析師預期,為打擊通膨,該國貨幣政策立場趨向緊縮,意味成長率在本會計年度內還可能更下層樓。

印度是亞洲第三大經濟體,因通膨升高到10年之最加上借貸成本上揚,從兩面夾擊消費者支出,使該國今年第二季GDP成長率自2004年末季以來首度跌破8%。

8%正是分析師事前受訪時所做預測的中介質。印度今年第一季的成長率為8.8%,去年第二季則為9.2%。

雷曼兄弟分析師瓦瑪說:「這個GDP統計值顯露第一波經濟成長減緩的跡象。」而除了社會支出外,其他所有部門的成長在第二季都告減緩,則顯示投入成本升高及利率上揚,已開始為印度經濟帶來殺傷力。

瓦瑪說:「這將更足以證實,印度的GDP成長率在接下來的幾季將更下層樓。走低的趨勢已經展開,極有可能整個會計年度都將如此。」

不過分析師認為,儘管經濟成長的步調放慢,但短期內印度央行還不太可能開始寬鬆貨幣政策,因為控制通膨依舊為其首要關切的事項。糧食及然料價格大漲,帶動印度躉售物價指數今年來飆升3倍,在上周達到12.4%。

這迫使印度央行從6月起已3度調升指標短率,每次各1碼,在此之前則已按兵不動長達年餘。印度央行從今年初以來也已調高現金準備率達1.25個百分點。

印度Baroda銀行首席經濟學家彌休預測,印度央行今年10月進行每季貨幣政策檢討時,可能將會再度調升現金準備率1碼。

印度預定明年5月舉行大選,因為全印度有約4.56億人生活在世銀行所訂每天花費1.25美元的貧窮線之下,因此通膨往往能左右選舉勝負。從2007年1月以來,印度總理辛哈已在11次選舉中輸掉9次,原因都跟物價上漲有關。

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鴻海獲利衰退 近年首見
【記者曾仁凱/台北報導】

鴻海半年報昨(29)日終於出爐,由於認列來自子公司富士康的利益減少,鴻海第二季稅後純益僅119.34億元,不僅低於法人預估的140億至150億元,也是近兩年最差的一季。累計上半年每股稅後純益僅3.78元,遜於去年同期的4.22元,為近幾年來首見的獲利負成長,市場預料鴻海下周一股價將面臨利空測試。

鴻海昨天公布上半年合併營收8,115億元,年增率14%;合併稅後純益295.85億元,年減13.8%。其中母公司上半年營收6,153億元,年增率21.59%;稅後純益280.08億元,較去年同期衰退10.4%,為鴻海近年來首見的獲利負成長,每股稅後純益3.78元。

其中鴻海第二季營收3,135億元,較第一季小幅成長3.89%;但第二季稅後純益僅119.34億元,較第一季大幅減少25.6% ,表現遠低於法人預估的140億至150億元區間。

鴻海4月底公布首季財報後,曾造成股價重挫修正,昨天發布的半年報依舊不理想,預料下周一開盤後股價將再度面臨利空測試。

法人分析,鴻海旗下重要轉投資富士康,已公布上半年稅後純益僅1.42億美元,比去年同期大幅衰減56% 。由於鴻海持有富士康股權約72%,富士康獲利腰斬,使得鴻海上半年可認列利益從去年的72億元,大幅下滑到32億元左右,影響獲利表現。

鴻海近期股價上下震盪劇烈。鴻海7月營收衝上1,302億元,擺脫全球經濟景氣低迷困擾,較去年同期大增34.9%,也比6月大幅增加21.2%,為第三季營運帶來好的開始,也激勵股價一度走高。

但受到富士康利空效應衝擊,外資過去連續兩天大砍鴻海高達2.85萬張,導致鴻海兩天內股價大跌11元,市值蒸發692億元,昨天股價收在160元。

不過,高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡表示,鴻海有蘋果電腦的iPhone手機、液晶電視、PS3、iPod nano等多項明星產品加持,下半年題材眾多,下半年基本面遠優於上半年。

隨昨天公布半年報,鴻海下周一股價將進行利空測試,接下來隨著轉佳的下半年營收、獲利數字陸續公布,股價有機會從谷底展開一波反彈。

另外「鴻海家族」旗下鴻準,昨天也公布上半年營收520.24億元,較去年同期成長17.5%;稅後純益22.55億元,比去年同期衰退33.9%;每股稅後純益2.66元,遜於去年同期的4.03元。

【記者曾仁凱/台北報導】鴻海昨(29)日董事會通過一系列投資案,其中增加投資英屬開曼群島子公司Foxconn(Far East),金額高達2.7億美元(約新台幣85億元)。鴻海主管表示,該公司為控股公司,主要負責內部的資源配置。

另外,鴻海也持續加碼大陸,昨天一口氣通過間接投資東莞乙宏精密模具、昆山乙盛機械工業、無錫欣冠金屬科技、昆山力盟機械工業、煙台致睿電子科技等五家公司。

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5年來首亮藍燈 景氣盪谷底
【于國欽/台北報導】

經建會昨日發布景氣燈號,受股市、出口及工業生產全面下滑的影響,7月景氣亮出SARS疫情以來,也就是近5年2個月以來首顆「藍燈」,領先指標也呈連續9個月的下跌,並且跌幅創近7個月新高,顯示國內景氣低迷十分嚴峻。

經建會以股價、出口等9項指標的變化編製景氣綜合判斷分數,7月份由上月20分驟降至15分,因此所對映的燈號由「黃藍燈」,轉為代表景氣低迷的「藍燈」。

經建會經研處長洪瑞彬表示,台灣雖然曾在2006年底出現過一顆「藍燈」,但若以今天新的燈號標準重新計算,這顆藍燈將轉為「黃藍燈」,換言之,前次真正出現藍燈的時間,是落在2003年SARS疫情期間,本月則是自2003年6月以來的首顆藍燈。

景氣燈號若出現紅燈是代表景氣過熱,綠燈是代表穩定,黃藍燈代表景氣不明有轉向的可能,藍燈則代表景氣低迷,本月轉為藍燈,顯示當前景氣確實嚴峻。

洪瑞彬表示,本月生產、貿易及金融面指標均見走緩,是造成景氣落至藍燈的重要原因,至於政府583億元擴大內需方案,目前正在發包,估計要到9月才會展現效果。

經建會同時公布景氣領先指標,領先指標7月續跌1.2個百分點,這是連續9個月的下跌,累計9個月跌7.1個百分點,相較下,2001年那一波景氣收縮期有15個月之久,累計跌了9.7個百分點。

洪瑞彬表示,領先指標大約領先景氣有3個月之久,由於本次跌幅1.2個百分點又創近7個月以來新高,他說:「官方沒有悲觀的權利,但當前景氣情勢真的很嚴峻。」

經建會表示,雖當前景氣低迷,但隨著兩岸週末包機及陸客來台、擴大內需的實施,加上第4季政府將實施「工作所得補助方案」,預料這將有助於景氣的回穩。

至於8月份景氣是否仍會續呈藍燈?洪瑞彬表示,整個國際經濟大環境確實很差,但是目前談8月燈號,恐怕言之過早。

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俄股大修正 東歐基金也受累
【林志昊/台北報導】

俄羅斯正式承認喬治亞境內的南奧塞梯亞省與阿布哈茲省獨立之後,普丁公開表示「加入WTO,負擔比好處還大」;受政治議題影響,俄羅斯股市再次出現大跌,東歐基金全面受拖累。

根據Fund DJ基智網統計,在俄股修正的這3個月期間,大盤下挫35.19%,相關基金的績效也不好看。

低俄股比重,影響較輕微

近3個月績效來看,最抗跌的百利達歐盟匯聚基金,績效為負13.96%;而富蘭克林坦伯頓東歐基金,績效也為負15.63%,主因是,這兩檔基金在俄羅斯的布局比例較低,布局俄股比重越高的基金,在過去這段期間,受傷越重。

群益新興金鑽基金經理人李祖任表示,由於俄股的拉回修正,是政治因素的影響,因此較難研判何時會出現好轉;只是問題就在於,金融市場最怕的就是不確定性,因此在政治面的因素沒有化解之前,還難判斷俄股何時會止跌。

保德信新興趨勢組合基金經理人陳秋婷表示,西方與俄國間的爭端,已經蔓延到WTO議題上,但俄羅斯卻是出口導向經濟,所以加不加入WTO,對俄羅斯經濟的影響沒有太大,國人不用對俄羅斯能否加入WTO,就對該國經濟過於擔心。

資金流出減緩,即俄股買點

法人指出,俄羅斯現階段在產業上面臨的困難,是石油產量的持續減少以及通膨;除非資金流出幅度得以進一步減緩,否則俄羅斯股市的投資機會就不容易浮現。

ING大俄羅斯基金經理人林佳嫻表示,普亭對於俄羅斯是否加入WTO的評論,目的在於鞏固俄羅斯的政治立場,並爭取更多談判入會WTO的籌碼。

俄羅斯基本面,依然穩健

事實上,俄羅斯8%的經濟成長率,以及高達30%以上的企業獲利成長率,在目前的全球市場中,仍是少見的強健標的,東歐或俄羅斯基金投資人,不必過度恐慌。

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收購雷曼 韓當局示警
【劉聖芬/綜合外電報導】

金融時報周二報導,南韓金融主管機關周一對韓國開發銀行有興趣收購一家像雷曼兄弟這樣的全球性投資銀行持「審慎」態度。

南韓金融服務委員會主席全光宇對媒體表示,他知道韓國開發銀行正在研究收購一家全球性投資銀行的可行性。他說,「原則上,收購一家全球性投資銀行可成為提升南韓投資銀行業務能力的機會。但在此同時,風險也很大,韓國開發銀行應採取審慎態度。」

全光宇說,金融主管機關對私人部門所主導的全球性發展動作樂觀其成,但由國營金融機構身先士卒挑起重擔可能不適當。

雷曼股價於周一在紐約股市以下跌6.7%收盤,每股報13.45美元。

金融時報上周率先報導韓國開發銀行已向雷曼提出收購其50%股權的意願,但雙方未能達成協議。

根據了解談判過程的人士指出,韓方提出兩步驟收購為直接向雷曼購買25%股權,另外25%股權則在市場上標購。

雷曼正考慮9月中公布財報前的各種集資方式。摩根大通分析師預測,雷曼新公布的財報將可見提列損失高達40億美元。

韓國開發銀行周一表示,在按計畫進行民營化之前,思考提高競爭力的各種方法。但該銀行不願針對收購雷曼股權一事發表意見。

韓國開發銀行的新任董事長Min Euoo-sung,之前是南韓雷曼的執行長。他曾在上個月表示,韓國開發銀行將積極進行海外收購,而美國的次貸風暴提供了一個有利機會。

他並指出,在海外市場展開併購,包括在韓國開發銀行發展為一家全球性金融公司的策略中。

南韓政府計畫在2012年前成立一家控股公司,將韓國開發銀行民營化,並準備在明年將該銀行股票初次公開發行。

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俄喬緊張升溫 俄股重摔
【編譯陳家齊/綜合二十六日電】

俄羅斯總統麥維德夫26日宣布,正式承認喬治亞兩個自治區為獨立國家,俄喬緊張關係再度升溫,俄國股市跌至兩年低點,盧布匯價也應聲跌到七個月來最低。

麥維德夫說,他已簽署俄國國會的議案,宣布承認南奧塞梯亞與阿布哈玆兩區為獨立國家。對此,美國與歐洲多國均發表強烈抗議。

俄國股匯市聞訊重挫,美元計價的RTS指數26日一度暴跌6.1%至1,547點,使第三季跌幅擴大至32%。盧布計價的Micex綜合指數亦一度暴跌5.8%至1,244點,觸及2006年9月以來低點。盧布對美元盤中重貶1.3%至1美元兌24.76盧布,創七個月以來新低。股匯市跌幅稍後縮小。

自俄國與喬治亞軍隊交火以來,俄國股市因資金持續撤離成為本季全球表現最差的股市之一。此外,國際原油價格7月以來大幅回檔也對倚賴能源出口的俄國經濟不利。

俄國最大的上市公司Gazprom天然氣公司股價連續三個交易日下跌,26日在莫斯科股市一度大跌5.3%至220.55盧布。西德州輕原油10月期貨價格26日一度跌至每桶112.36美元,稍後回漲至117美元價位。

信評公司惠譽(Fitch)表示,俄、喬之間的緊張局勢升溫將衝擊投資人信心,但目前並不打算調降俄羅斯的債信評等。惠譽聲明說:「對於俄國評等我們不準備調降,潛在的衝擊主要是針對流入俄國的資本,影響外國投資。」

信用違約交換(CDS)市場顯示,投資人擔心俄喬衝突會蔓延到烏克蘭。烏克蘭的5年期CDS合約26日大漲14個基點,投資人將為了投保烏克蘭的債券付出更多的錢。

喬治亞軍隊本月試圖武力奪回南奧塞梯亞,俄軍迅速舉發動海陸空攻勢展開回擊,喬治亞以全面潰敗收場。

俄國總統麥維德夫聲明說:「(喬治亞總統)薩哈希維利選擇以種族屠殺的方式解決他的政治問題。」南奧賽梯亞與阿布哈茲已不可能和平留在喬治亞國內。他呼籲國際社會跟進承認兩國獨立。

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工商團體廣告不實?稅改聯盟:富人降稅≠經濟起飛
【黃詩凱/台北報導】

公平稅改聯盟昨日針對工商團體所製播的減稅廣告出招,表示將在一周之內,向公平會檢舉廣告不實,並公開邀請工商團體,針對稅制改革的議題,舉行辯論。

公平稅改聯盟認為,工總等工商團體製播的廣告,斷章取義,將減稅和經濟成長作不當的連結。

聯盟質疑,如果廣告中低稅率才能發展經濟的說法成立,免稅天堂如維京或開曼群島,豈不應該成為全球經濟成長率第一的國家?

同時,稅改聯盟也認為台灣現行營利事業所得稅制的部分,因為不當優惠減免,實質稅率其實不到13%,相較香港和新加坡都低,若名目稅率真如工商團體所期盼降至17%,實質稅率恐怕會降至10%。

由於減稅廣告不斷強調,台灣稅率必須要和香港、新加坡等地區或國家競爭,稅改聯盟特別指出,香港只是中國的特別行政區,沒有國防、外交支出,新加坡則因規模較小,只是一個城市,也是個沒有言論自由的集權國家,所得不均程度更是台灣2倍以上,因此移值港星的減稅政策到台灣,顯然並非適當。

台北大學財政學系教授黃世鑫則說,國內個人綜合所得稅最高邊際稅率,從1984年的60%,到1994年降至40%以來,同期經濟成長率從10.6%一路下滑到2006年4.68%,失業率則從2.91%增加至2006年的3.91%,在在顯示,富人降稅並不等於經濟起飛。

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大戶節稅 人頭存匯大鬥法
【李國煌/台北報導】

陳致中夫婦涉及擔任人頭洗錢,案情一路升高,金融世界人頭滿天飛,其中,銀行存款、國外匯款、外幣結匯,三大存匯項目中,部分大戶考慮稅負、法令限制因素,透過人頭辦理存匯、節稅大鬥法。

銀行財富管理部門主管指出,銀行存款大戶很多,有些富人一存5000萬、1億元,甚至更大的金額,利息所得金額很大。

目前,台幣一年期定存利率大約2.7%,利率雖低,但是,大戶人家存款金額大,一年下來的利息收入,還是高達135萬、270萬,甚至300萬、500萬元,遠超出27萬的免稅額。

為了節省利息所得稅,有些大戶人家會分散人頭存款,一筆5000萬元的存款,以可信任的親屬做為存款人頭,拆成7個人、10個人的名義存入,分散利息所得。

外幣結匯部分,依照現行規定,個人每一年結匯匯出的上限金額是500萬美元。

兆豐銀襄理李黑楓指出,有一些大戶人家,本身結匯金額已達年度上限,達到500萬美元,為了持續結匯,採用人頭的名義,辦理買匯手續,匯款到國外,避開法令限制。

國外匯款部分,李黑楓說,每一個人、每一年匯出多少錢,中央銀行都有總歸戶的記錄,針對大額匯款戶,央行可能選案,邀請匯款人說明用途,針對大筆匯款資料,稅官也都有掌握、選案查核。

至於匯款金額多少,會被稅官選案查核,一位外銀私人銀行主管指出,自家銀行客戶當中,就有不少人一筆匯出30萬、50萬美元,被稅官請去「喝咖啡」。

如果個人客戶一年累計匯出200萬、300萬美金,更是金融財稅主管單位關心的重點人物。

為了避免大額匯款被央行、稅官納入掌握,有些大戶人家透過人頭,以多個人的名義匯出,分散金額匯出,金額變小,比較不會被注意,即使央行歸戶整理,也不會在大戶名下,發現大筆資金匯出。

另外,除了稅負的因素,銀行主管指出,有些大戶透過人頭存款、結匯、辦理國外匯款,還有債權債務問題,以及遺產稅的考量,透過人頭隱藏財產,讓債權人追索無門。

由於大戶名下無產,自己一旦身故,也不會有遺產稅的問題。

人頭存匯 最怕背叛、被查獲
【李國煌/台北報導】

大戶透過人頭脫產、節稅,招式百出,不過,風險也很大,銀行主管指出,二大風險代價很大,一、最怕人頭「背叛」、吞掉財產,二、被稅官查獲,課稅重罰,得不償失。

銀行財富管理部門主管指出,大戶人家透過人頭存款、匯款,方法多樣,可以充當人頭的人物,一定都是信得過的親友,像是自己的子女、親戚,至於印章、存單、憑證,自己保管。

但是,世事難預料,人頭如果手握存摺、存單,又有印章,萬一人頭戶主張,存款是自己的,前往銀行提款,大筆資金很可能就此落入別人口袋。

即使人頭沒有印章、存單,但是,卻出頭主張擁有這筆資金,後續必須透過法律程序釐清,困擾不少。

除了人頭「背叛」、財產被吞掉的風險,銀行主管指出,利用人頭辦理存款,一旦被稅官追查到,將被課徵贈與稅,補稅加罰金,負擔沉重,這種作法省下的利息所得稅,還不足以支付贈與稅。

銀行主管說,大戶人家一旦被稅官鎖定,在銀行往來、存匯的資金,都會被全面清查,資料全數曝光,反而增加麻煩。

另外,利用人頭匯款國外,如果匯款人和受款人不是同一人,稅官查核之後,超過免稅額度的部分,可能課徵贈與稅,風險不小。

銀行主管指出,客戶銀行辦理海外匯款,銀行只能審核單據上,客戶填報的資料,包括匯款人、匯款用途,至於實際情情況,是否如客戶所填一般,銀行無法再過問。

不過,所有資料都會依據規定,彙整,呈報金融、財稅主管機關,大戶利用人頭調度資金,一被查核到,稅負問題不小。

兆豐銀襄理李黑楓說,大戶利用人頭「脫產」,自己隱身幕後,一樣可以支配財產,又不會曝光,人頭用處不少,但是,風險也很高,還是依法行事較合宜。

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投資 別陷入定錨效應
【劉凱平】

小蘭(化名)是任職於外商科技公司的粉領新貴。從踏入職場以來,她不敢隨便花錢,用心管理個人的收支以累積儲蓄。讓小蘭能夠經得起名牌服飾誘惑或是同事相約玩樂的原因很簡單,就是她一直希望能夠擁有一間屬於自己的房子。經過數年的努力,小蘭終於存夠房屋的自備款,在數年前替自子購置一間小套房,圓了踏入職場以來的第一個夢想。

當初小蘭買房子時,她認為房子最重要的條件,就是必須緊鄰市區的捷運站。因此在整個看屋購屋的過程中,她只看符合這個條件的房子,完全不考慮其他的可能性。最後因為符合這個條件的房屋價位都比較高,只能選擇購買小坪數的套房。

在剛搬入新居時,小蘭還不感到套房的空間太小,隨著入住的時間愈來愈久,逐一添購各種家用品及擺飾之後,就顯得太過狹窄,感覺人在屋子裡幾乎沒有什麼活動的餘地。為此小蘭有些後悔,覺得買房子的時候欠缺全盤考量。

如果我們仔細想想,應該不難發現我們每個人都有過類似這樣的經驗。在行為財務學上,這樣的行為模式稱之為「定錨效應」(Anchoring),意思是人們在做各種理財決定的時候,容易有先入為主的想法,過度倚賴或是執著於特定的資訊或是條件,進而依照這些受限的考慮因素來做決定。

好比我們要買一台二手車的時候,車子的年份或是已經行駛過的里程數當然是一項需要考慮的因素,但是有些時候消費者會過度的重視這些相關的條件,認為年份較新、行駛較少的車子就是好的,反之就是不好的,而不是實際的去了解車子在各方面的實際性能和維護狀況,自然不容易買到品質良好、價錢合理的二手車。

小蘭的情況也是如此。當然我們都知道從交通的層面來看,如果住家就在捷運站旁會是極為方便的一件事,也大大的提高生活機能。但是購屋時需要考量的因素顯然不只是交通方便而已,若非事先完整的考慮多方面的需求並求取其中的平衡,僅是執著於某些特定的條件,就很可能會像小蘭一樣,做了決定之後才發現令人遺憾之處。

同樣的情形當然還會出現在各種不同的理財行為上。例如我們可能單純比較某些企業股價的高低,而不是思考它們的營運品質和獲利能力;我們可能因為生活經驗、工作內容或其他情感上的因素,特別喜歡某些特定產業或是特定區域的投資,而非思考這要的投資方式是不是對自身最為有利。理財規劃顧問扮演的角色,是幫助我們突破做選擇、做決定的侷限性,在我們過度專注於某些訊息或事物,「見樹而不見林」的時候,幫助我們重新進行完整的考量,避免錯誤的理財決定。

(作者是弘利證券投資顧問公司總經理)

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美二房優先股評等 連降五級
【記者傅沁怡、編譯湯淑君/綜合報導】

全球著名的信評公司穆迪公司(Moody's)22日大幅調降房利美與房地美兩大房貸公司的優先股債信評等,從A1降到Baa3,一口氣連降五級,只略高於「垃圾」等級。穆迪並把二房(房地美與房利美)次順位債的評等展望調降為負向(即未來有可能調降信用等級),二房債券價格可能因而下跌,使持有這些債券的投資機構產生帳面損失。

台灣財金高層官員昨(23)日晚間指出,本次穆迪把二房次順位債評等展望調降為負向,即未來有可能調降信用等級,將對國內金融機構投資二房產生風險。主管機關將密切注意,並要求金融機構即時揭露和回報投資情況。

這位高層官員說,穆迪此次是調降二房優先股評等,但國內金融機構投資二房標的集中在債券,投資股權的金額有限,影響層面還比把二房的次順位債評等展望調降為負向小。

二房相關債券由於等同美國公債,債信評等均為最高等級,因而被台灣央行和壽險業者視為安全性很高的海外投資標的。業者指出,依目前規定,金融機構投資必須依市價進行評價,並反映於每月的月報,若二房債券價格因信評展望被調降至負向而下跌,使得金融機構投資部位出現評價損失,將使帳面獲利縮水。

據了解,台灣金融機構投資二房相關商品金額近7,000億元,其中壽險業投資金額超過5,000億元,又以國壽投資近2,000億元和新壽投資1,500億元最多。台灣中央銀行外匯存底投資二房商品部位也約9,000億元。

官員表示,台灣金融業投資的二房商品多屬於公司債等「債權」商品,而不是「股權」,且多數是長期持有,除非二房倒閉或債券發行期間屆滿,才要清算投資究竟是賺或賠。

一位券商金融業研究員昨天指出,台灣金融業,甚至連央行都沒有講清楚投資二房的相關部位或產品內容,在資訊不夠透明的情況下,恐將影響本周金融股的走勢。

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巴菲特:二房玩完了 美經濟壞到年底
【編譯陳家齊/綜合二十二日電】

億萬投資人巴菲特22日說,房利美與房地美兩大房貸公司基本上已毫無淨值,美國政府應會被迫出手金援這兩家公司。他並預測美國還會有更多銀行破產,經濟在明年之前都難以好轉。

巴菲特接受CNBC電視台訪問時說,這兩家房貸公司「已經玩完了」。他認為,二房需要的注資金額太大,民間資金難以支應,美國政府必將介入。

房利美與房地美擔保或持有美國12兆房貸近半,二房發行的債券是房市貸款主要金源。但隨著房貸違約率不斷攀高,二房4到6月一季慘賠31億美元,投資人憂心虧損額還會擴大。美國財政部上個月獲得國會授權,可以無限金援二房,但倘若政府將二房收歸國有,既有股東權益將一掃而空。投資人的恐慌賣壓使兩家公司股價在21日一度跌抵20年低點。

巴菲特認為,信用緊縮危機將持續衝擊金融業與美國經濟,未來可能還有更多銀行破產。不過,他曾考慮增持美國運通公司與富國銀行(Wells Fargo)的股票。巴菲特曾說,無度借貸的金融公司就像在海中裸泳;現在景氣退潮,他說,大家發現華爾街的景象有如「天體海灘」。但他主張應懲罰散播投資銀行無力履行債務謠言者。

巴菲特認為,以他的定義來說,美國已陷入經濟衰退,之後五個月可能更加惡化,因為信用緊縮將嚴重打擊經濟,這波衰退可能比多數人想像得更深、更久。但是他有信心,五年後的美國經濟會比現在改善。

巴菲特並親口證實,最近與微軟創辦人蓋茲聯袂考察加拿大的油砂礦場,但目前沒有立即的投資計畫。

巴菲特21日出席「I.O.U.S.A」紀錄片的首映論壇,在論壇中討論美國的負債。這部紀錄片認為,如果美國聯邦政府的53兆負債繼續擴大,最終將導致經濟災難。不過巴老說,他不同意這部影片的結論,他沒有那樣悲觀。

Fed暗示不升息 美股大漲
【編譯吳國卿/綜合二十二日電】

美國聯邦準備理事會(Fed)主席柏南克22日說,雖然通貨膨脹大幅「躍進」,但通膨壓力將消退,暗示他並不考慮提高利率。受此激勵,美國股市早盤大漲,道瓊指數盤初漲逾200點。

柏南克在懷俄明州傑克森洞市的經濟會議上說,聯準會官員仍持續注意經濟與金融市場的風險,且這種風險將使聯準會維持聯邦資金利率在「相對低水準」。

柏南克表示,聯準會官員認為商品價格回穩,全球經濟成長減緩,加上通膨預期心理持平,最後將紓解價格壓力。他說:「在這方面,近來商品價格下跌,和美元日益穩定…如果這些發展不改變,加上目前成長速度可能減緩一段時間,將使通膨在今年稍晚和明年轉趨溫和。」

受到柏南克談話激勵,美國股市22日早盤勁揚,道瓊指數攀漲201點,成為11,631點,漲幅1.76%。市場傳聞韓國開發銀行可能收購雷曼兄弟控股公司,也鼓舞雷曼股價早盤大漲16%,成為每股15.93美元。

柏南克的談話推升美元匯價在22日紐約匯市早盤上漲,報1.4818美元兌1歐元,高於前市的1.4897美元兌1歐元。美元報109.97日圓,遠高於前市收盤的108.43日圓。

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三華爾街券商 將買回ARS
【編譯吳國卿/綜合紐約二十二日電】

又有美林等三家華爾街大券商與司法當局達成和解,同意向投資人買回逾125億美元的標售利率型證券(ARS),使迄今同意買回總金額超過550億美元。但分析師預期,ARS市場的流動性至少半年後才會恢復。

美林、高盛和德意志銀行,21日分別與紐約州檢察長郭謨(Andrew Cuomo)達成和解,美林同意支付1.25億美元罰款,並向投資人買回100億到120億美元ARS;高盛同意支付2,250 萬美元罰款、買回15億美元ARS;德意志銀行則支付1,500 萬美元罰款、買回10億美元ARS。

在此之前,花旗、瑞銀、摩根士丹利、摩根大通和美聯等五家銀行已先後與郭謨和解,同意買回約430億美元ARS,並支付金額不等的罰款。

消息來源說,司法當局下周起將繼續調查,深入了解約40家金融服務業者在促銷ARS時,是否涉及未告知ARS的高風險及誤導客戶等不法。

市場規模3,300億美元的ARS,藉每日競標來決定利率,容許發行商以短期利率借貸長期資金,但信用市場風暴使ARS流動性凍結,成千上萬投資人套牢。目前大銀行在和解時大多只承諾買回散戶投資人持有的ARS,對眾多退休基金、企業財務部等機構投資者,卻只模糊應允「盡力」買回ARS,未附帶明確金額條件。

摩根大通銀行分析師羅佛說:「關於哪些投資人符合被買回的資格,以及依照什麼條件,還是不清不楚。」

ARS市場依擔保的證券種類可大致分為三部分:市政債券、封閉式基金發行的特別股,以及學生貸款。其中以學生貸款擔保ARS在次級市場折價20%到30%的幅度最大,未償債餘額約800億美元,過去六個月來學生貸款ARS很少有再融資或重組交易。

在市政債券和封閉式基金特別股ARS方面,由於標售失敗必須支付極高的懲罰利率,加上更嚴重的信譽受損顧慮,因此市場有許多再融資交易。據美國銀行的資料,市政債券ARS 的餘額已從1,650億美元減為660億美元;特別股ARS也從660 億美元萎縮到380億美元。

機構投資人擔心和解案可能使ARS市場再受打擊,因為銀行買回ARS後可能在市場拋售,使ARS價值在次級市場進一步減損。

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商業房產 恐成下個未爆彈
【編譯吳國卿/紐約時報二十二日電】

隨著美國住宅抵押貸款市場節節潰敗,華爾街擔心商業房地產貸款市場也可能捲入風暴,因為華爾街銀行持有逾1,000億美元的商業抵押擔保證券(MBS),可能帶來龐大虧損。

最新的警訊是,紐約哈林區一家大型出租公寓營運商Riverton公寓公司上周表示,可能無法如期在9月償付2.25 億美元的抵押貸款。這將是這波房地產市場危機中,紐約規模最大的違約案。觀察家開始憂慮,整體商業房地產市場惡化,可能導致本季出現更多資產減值,使原已造成龐大虧損的MBS類資產失血擴大。Sandler O'Neil公司銀行業分析師哈特說:「現在擔心的是,下一張骨牌是商業房地產市場。當消費者信用惡化時,商業信用也會跟進。」截至第二季末,德意志銀行持有251億美元商業抵押貸款資產,摩根士丹利持有221億美元,花旗集團則持有191億美元。

雷曼兄弟持有最多這類證券,目前正積極變賣約400億美元的商業房地產抵押貸款資產,和整個商業房地產事業。該公司的投資組合以高風險貸款為主,即通稱的過渡權益(bridge equity),其餘則為風險更高的浮動利率貸款。這些貸款通常是貸給旅館、辦公室開發商和零售商場開發商,但市場出現問題後,各家銀行都急於出脫這些貸款。

全盤的房地產指標已顯示山雨欲來的跡象,穆迪/REAL房地產價格指數已從去年10月的最高點回跌近12%。全國房地產投資受託人協會(NCREIF)編纂的較保守指數,顯示第二季的價格上漲減緩到0.5%,低於第一季的4%。

商業房地產貸款通常被認為最安全,因為建築物可當作擔保品,且大型房地產開發商可從投資創造收入,提高償債可能性。

但去年問題開始浮現,摩根士丹利報告註銷4億美元的商業抵押貸款相關虧損。今年第一季,美國最大商業房地產放款銀行之一的美聯銀行也說,為2007年下半年提列逾10億美元的商業房地產貸款資產減值,原因是投資人停止買進由這類債券擔保的證券。

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房產節遺產稅1 不動產加負債 省遺產稅妙招
【李國煌/台北報導】

大戶傳承財富,最關心遺產稅的問題,財務規畫專家指出,傳承不動產可降低遺產總額,加上創造負債,節稅效果更大,甚至高總價豪宅傳給子女、還可以完全免去遺產稅。

宏觀財務顧問平台總經理邱正弘指出,一戶市價3000萬的房子,公告現值可能在800萬左右,父母將可以先用這戶不動產,向銀行貸款800萬元。

這800萬元的房貸資金,父母可以分年贈與子女,以1年222萬計算,不到3年時間,便可完全免稅移轉800萬元給子女。

未來,父母往生以後,不動產由子女繼承,由於公告現值是800萬、附加的債務也是800萬,兩相抵銷,這戶不動產的遺產價值,等於是零,免遺產稅。

遠東銀稅務顧問戴素雲說,很多大戶都採用給房子、不留現金的方式,移轉財產。

除了透過傳承不動產、搭配房貸,資產和負債互抵,完全遺產稅之外,邱正弘說,子女繼承800萬元房貸,可以用父母免稅贈與的800萬償付,未來,也沒有貸款的負擔。

邱正弘說,在這個簡易的規畫中,運用分年贈與、傳承不動產,加上遺留的「附有負擔」,也就是房貸欠款,一戶3000萬的房子便可完全免稅移轉。

另外,持有20年以上的房子,到底要利用贈與的方式移轉給子女,還是往生之後,當做遺產留給子女。

邱正弘說,通常,持有房產20年以上,公告現值大多漲升不少,直接贈與子女的話,必須繳交大額土增稅,如果做為遺產,由子女繼承的話,所必須繳納的遺產稅,可能比土增稅金額還小,民眾不妨精算一番。

只是,這戶不動產必須一代一代傳承下去,才能免繳土增稅,如果子女繼承不動產以後,有一天要賣掉房子,還是要繳納增值稅。

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稅法擬增訂 實質課稅原則
【黃詩凱/台北報導】

實質課稅原則向來是國稅局打行政救濟官司的利器,但因未能明列在稅法中,經常受到納稅義務人的質疑。為此,司法院和財政部昨日舉行座談會,確定將實質課稅原則納入正式法令,列進賦稅改革委員會的「反避稅」研究議程。

據了解,司法院傾向建議增訂稅捐稽徵法第15條之1,將實質課稅原則明確條文化。所謂實質課稅原則,意指不能僅根據租稅案件外觀和形式,確定是否應予課稅,而應根據實際情況,尤其應當注意根據經濟目的和經濟生活的實質,判斷是否符合課稅要素,以求公平、合理和有效地進行課稅。

因此,一旦未來實質課稅原則納入正式法令,將有助增加國稅局在行政救濟案件勝算的機率,唯部分案件也有可能因此反對納稅義務人有利,資深會計師說,須視個案而定。

統計顯示,目前行政救濟案件逾4成屬稅務領域,因此,為了有效紓解訟源,司法院也在昨日會議中,提出多項建議,希望能有效將稅務行政救濟案件數量降低,例如未確定的稅務案件裁罰倍數,可採「從新從輕」原則,不要等到行政法院再重裁定,浪費資源。

至於引起爭議的稅捐稽徵法第28條,也就是即使因政府機關錯誤導致民眾溢繳稅捐,退稅最多只能追溯5年規定,因財政部已擬妥修正草案送行政院,司法院僅表示,希望在修法時,能在文字上更明確。

目前財政部的修法版本顯示,如果民眾因為稅捐機關用錯法令、計算或其他政府機關的錯誤,導致多繳稅金,未來稽徵機關必須主動或在民眾申請查明後退還,不受原法令5年限制。

整體而言,據與會人士形容,司法院十分重視昨日會議,出席的都是法官或者庭長,並且親自報告,相關建議則交由賦稅署或者國稅局再行研議,資深財稅官員說,暫無進一步的計畫,但司法和行政機關之間的聯繫,仍將繼續,共同朝向紓解訟源方向努力。

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鉅額投保躲遺產稅 小心破功
【記者陳美珍/台北報導】

藉投保鉅額保險規避遺產稅恐怕連法院都不認同,最高行政法院判決支持稅捐機關,納稅人躉繳保費金額超過保險給付理賠者,仍應將躉繳的保費全數合併遺產總額課稅。

財政部強調,保險法第112條與遺贈稅法第16條有關「指定受益人之人壽保險給付不計入遺產總額」,主要在考量被繼承人為避免其家人因其死亡失去經濟來源,使生活陷入困境,稅法准予免徵遺產稅的目的,並非鼓勵民眾利用此一方式規避原應負擔的遺產稅。

中部有一納稅人甲在91年間死亡,遺有鉅額財產,甲在88年間向銀行借款2,000餘萬元,並以甲本人為要保人及被保險人,向某壽險公司投保七筆終身壽險,指定身故保險金受益人為其繼承人A等五人,總計躉繳保費2,900餘萬元。

由於甲向銀行借款投保,每月利息將近20萬元,稅捐機關發現其保險給付僅2,000餘萬元,形成保險公司給付的保險金額根本不足繳納銀行借款,認定甲的投保行為目的在規避遺產稅,因而將其躉繳總計2,900餘萬元保費併入遺產課稅。

稅捐機關課稅決定,讓甲的繼承人不服,提起行政救濟,但最高行政法院判決結果,支持稅捐機關的課稅決定,甲生前支付的鉅額保費,仍要課徵遺產稅。

根據最高行政法院判決,也認定被繼承人投保高額保險形式上合法,實質上卻違反保險原理及投保常態。

由於甲躉繳高額保費使其財產發生移動,達到規避死亡時財產需核算遺產稅的目的;投保鉅額保險後,繼承人經由保險契約,獲得與甲原應併入遺產繳稅的同額財產,認定這宗鉅額躉繳保費案件,目的在規避租稅而非合法節稅。

最高法院認為,保險法第112條、遺贈稅法第16條第9款均係針對常態投保行為所為規範,既然納稅人從事租稅規避行為,應依租稅規避行為所形成的經濟實質,做為租稅核課依據,稅捐機關並無不當援用法規問題,納稅人仍應將其躉繳的保費,全數納入遺產課稅。

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客戶破產 關中提列1.6億損失
【鄭淑芳/台北報導】

烤肉爐廠關中(8941)美國的重要客戶Barbeques Galore公司15日驚傳擬進行重整,仍有537萬美元(約當新台幣1.6億元)Barbeques Galore公司應收帳款未收訖的關中,基於財務保守的原則,決議全數提列呆帳損失,隨後再委由美國律師進行保全程序,受到此利空的拖累,昨日關中打落跌停,股價以14.25元,創下歷史新低。

受到鋼鐵報價節節高升影響,加上大陸低價品削價競爭拖累,戶外烤肉爐業者今年度過最寒冷的冬天,就連關中營收占比逾5%的大客戶Barbeques Galore公司也撐不過今年,於15日傍晚向美國加州地方法庭聲請破產。

消息18日傳回台灣,關中隨即進行清查發現,經查發現Barbeques Galore去年全年及今年上半年在關中及所有關係企業的營收占比,各約5%及8%。另截至7月底止,來自Barbeques Galore的應收帳款總額達到537.2萬美元,換算成新台幣為1.64億元,初估占關中總資產的6.99%。以去年底的股本9.5億元換算,每股獲利影響數達1.73元。

關中指出,與Barbeques Galore生意來往長達20餘年,該公司是專賣美國中高級戶外烤肉爐具的通路商,一直以來付款狀況都很正常,但近年來受到美國次貸及經濟衰退影響,業績大幅滑落,不得不於日前向美國加州地方法院申請自願性重整,惟在重整期間,Barbeques Galore仍將正常營運。

關中強調,Barbeques Galore應付帳款537.2萬美元部分,已全數提列呆帳,至於其他客戶的應收帳款回收情形,現在還算正常,不致影響公司正常運作。

為了彌平呆帳損失,關中擬朝區隔化前進,原訂與德國Porsche合作,於下半年推出的頂級戶外環保烤肉爐具,仍將依期推出。

另外,關中與義大利設計公司Giugiaro合作之室內爐具也已開花結果,除開始銷往澳洲地區外,也獲得歐洲客戶青睞,已於第三季出貨,屆時關中的產品線不單可由戶外烤肉爐具延伸至室內爐具,順利擺脫淡旺季過於明顯的陰霾,另產品也可望由既有的自有品牌推向精品系列。關中指出,此舉將有助於擺脫低價競爭的壓力,也有助於推升公司毛利。

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海外所得課稅財部98年不施行
【王信人/台北報導】

外資投資機構非常關心海外所得在98年是否會課徵最低稅負?據了解,財政部將行文給行政院,98年不會日出課稅。

台北美國商會在民進黨執政的尾聲時,曾經在給財政部的白皮書中有提到,外資財富管理中心相當關心98年是否日出課徵海外所得稅的議題,希望財政部能早日公布細節;如果依照所得基本稅額條例在98年日出,則外資只有建議客戶「先賣」的一途,勢必會今年年底引爆海外基金贖回潮。

勤業眾信會計師郭心潔表示,如果海外所得98年要日出課稅,市場最關心海外投資的股票的所得和成本如何計算的問題,到底是要以「原始取得價格」為成本?或是開徵前的12月31日收盤價為成本?財政部應早日說明,讓納稅義務人有時間規劃,以免課稅前才臨時公布,造成市場混亂不堪。

財政部賦稅署原本答應美國商會,最遲在7月底就會公布答案課不課徵的答案,但國民黨政府上台後組成賦改會,財政部高層說,最低稅負的海外所得日出時間要交由賦改會討論,財政部不宜單獨決定。但賦改會成立後議題共20項,並沒有討論最低稅負及海外所得課稅。賦改會副召集人曾巨威表示,「海外所得不是已經不會明年課了嗎?不需要列為討論議題」;賦改會召集人行政院副院長邱正雄表示,「這不需要在賦改會討論,只要執行就可以,不是報紙上已經說不會在98年開徵嗎?」。

據了解,財政部和行政院已有共識,在所得基本稅額條例授權的範圍內,財政部將以全球面臨停滯性通貨膨脹和國際景氣衰退為由,行文給行政院,最低稅負海外所得不適合在98年日出課稅,等行政院批准財政部就正式對外公布。

在至今距離年底只剩4個多月的時間,財政部賦稅署都未規劃海外所得日出課稅的相關措施,確定是無法在98年課徵海外所得稅。

至於最低稅負會不會在99年日出課徵海外所得稅?財政部官員表示,應該會開徵,否則必須修改所得基本稅額條例,經過立法院三讀立法的程序才行。

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通膨時代來臨,物價漲幅正吃掉你的錢,當賺錢速度跟不上物價上漲,學會花錢比賺錢重要。建立花錢的基本功,讓你花錢花得更有效率;培養幾個日常好習慣,讓你從花錢中賺到錢。

這是一個真實發生的案例:台北市某家公司的福利委員會,今年四月,發給公司每個人一張五十元丹堤咖啡券。收到這張咖啡券,該公司裡的四個人出現了四種不同態度:A主管覺得只是區區五十元,根本不想拿,隨手轉送給另一位同事。B主管拿了咖啡券,覺得是區區五十元,隨意擺放,後來咖啡券就找不到了。C同事因為工作太忙碌,根本沒注意到有人送了咖啡券。這家公司還有第四個人,D同事不喝咖啡,他拿了五十元咖啡券去跟同事折了現金三十五元。

你猜,這四人之中,誰最有錢?答案是去折三十五元的人。這位先生,現在住天母的豪宅,身價上億元,一秒鐘在股市進出幾千萬元,這個人是現在大家口中「M型社會右端」的有錢人,但他雖然能快速賺大錢,卻不放過一張咖啡券,因為這三十五元可以拿去投資,創造更高的價值。

三十五元對他來說,只是小錢,但他連一塊錢也不亂花;他天天坐公車上班,不訂報紙,只到便利商店買,因為每買一次報紙拿一張發票,多一個中兩百元的機會,只要中一次,等於這個月報費就省了。

他,比M型左端的人還更注重小錢的效益。

但,小錢能創造什麼效益?你若有這樣的疑問,現在就要修正觀念了。

在台中,就有一家四口加三犬的家庭,光是比價採買最經濟實惠的日用品,一年就可以省十二萬元,如果每年都把這一筆錢省下來做定存,以當前的一年期定存利率二‧七七%計算,二十年之後就能錢滾錢翻成三百二十八萬五千元,這就是好習慣的力量。

從前美國有一個人,在他收入微薄的時候便自我約束,每收入一塊錢,一定存五十分。為了達成高儲蓄率,他和妻子成了撿便宜貨的高手,他們的目標是物超所值,例如以五美元買到原價兩百美元的沙發床。這個人不僅在經濟大蕭條時期,儲蓄足夠的金錢應付生活所需,更靠著早年的儲蓄,攢積創業資本,開設了投資顧問公司,後來發展成資金規模六千億美元的基金公司。這個人就是著名的約翰.坦伯頓(John Marks Templeton)。在他眼中,不管是一套家具、一棟房子、一頓飯、一支股票,還是一張債券,他的觀念都是一樣的,那就是「永遠找便宜貨」。

坦伯頓對任何一塊錢的運用都非常重視,因為他認為那是透過生活習慣,建立的生活態度:永遠找尋最好的交易、創造最大的效益。

態度決定財富,習慣又涵養態度。今天全球什麼都漲,每天出門,到處聽到「變窮」的壓力,但二十年後,你還是能比別人有錢,因為好習慣,能讓你花錢花得比別人精明,省下來的等於賺到;學會建立八個花錢的好習慣,甚至能讓你小錢滾大錢,比別人多賺了二○%:

第一個好習慣:追蹤價格 貨比三家撿便宜,積少成多

台中縣太平市的補習班老師簡莉文,靠著六年如一日的比價,從大賣場DM找出比市價低的日用品,每月日常開銷省五成。

不僅在大賣場可以省,在百貨公司也有資訊落差,在民視企畫室上班的楊禹文特別喜愛nara camicie這個品牌的襯衫,正常一件要四到五千元,她連比了台北市三家百貨公司發現,SOGO忠孝館貨色最多、最齊全,明曜百貨也有這個櫃,價錢比SOGO低一些、但比較屬於中規中矩款,較少流行款。

而同樣的衣服,在天母高島屋價格最高。「一件襯衫同一個時間,價格從五千、兩千五到一千五百元!」楊禹文說,要買一樣東西,貨比三家真的才不吃虧,資訊的取得與追蹤就是吃虧與否的關鍵,一樣是花錢買襯衫,楊禹文省下了三千五百元。

別小看這一筆錢,如果每個月都能省同樣的錢,做定期定額基金投資,五%的年報酬率換算,二十年後約等於一百五十五萬元。

第二個好習慣:創造正確人脈 接近具節省特質的人,或參加團購

美國卡內基美隆大學(Carnegie Mellon University)經濟學教授羅文斯坦(George Lowenstein)就說,人們為錢擔心,老煩惱錢不夠,但大部分缺錢的人,卻都做了不合理的支出。他的研究顯示,在正常環境下,本來很節省的人,花的會比其他一般人要少;但若是身邊的人中只剩下少數節省的人,大部分人都揮霍成性,這位原本的省錢族也會開始和其他人一樣亂花錢。因此羅文斯坦認為節省雖是個人特質,但也很容易受到環境左右。

更積極的來說,可以善用網路時代的團購人脈。台大批踢踢合購版最近剛收單的小百合內衣全省團,號召全台灣一百多人,一起下單一千四百件,總金額高達四十四萬元,價位最低下殺六折。這種運用人海戰術創造物超所值的活動,如今正火紅的興起,從內衣、食物到房子,無所不能集合團購,善於把握機會,你可能可以不費多少力氣,就用相當好的折扣,讓自己的生活更優渥。

第三個好習慣:共用、二手 可能以雷諾的價錢買到賓士車

住在天母的Charles,每天開車到台北市上班,一個月油錢約三千元,上網找到也在中山區辦公室附近共乘網友之後,每月幫他分擔一千元,等於省下了三成的油錢。

德國作家笙堡(Alexander von Schonburg)在《窮得有品味》一書中說過一個實例:他有個朋友對豪華轎車情有獨鍾,卻只能買得起寒酸的小車,於是他決定在二手車市場尋覓。有天終於在二手車市場,找到一輛從印度外交部退下來、被賣回德國波昂的禮賓車,這輛車可是印度前總理接待外賓的禮賓車!即使再豪華的高級跑車,在這台車面前也變得「俗不可耐」,而且更值得誇口的是,這輛禮賓車價錢竟然只是一輛小小雷諾車的錢。

擴展自己的消費場域,不排斥買二手貨,即使在二手市場,也有可能找到寶物。

除了二手店以外,當鋪也是個撿便宜的好地方。過去當鋪常被質疑是「趁人之危」,也就是壓榨來典當的賣家。不過也有被買、賣雙方一致推崇的,如奧地利維也納的多羅特歐姆(Dorotheum),這也是歐洲最大的拍賣會。此當鋪的拍賣品裡,從沒落小開拿來典當的勞力士手表,到探險家珍藏的袋鼠標本應有盡有,買賣價錢也很合理。

在台灣,去年某家當鋪舉行流當品大拍賣,市價三千元的珍珠耳環,只要三百五十元;鑲鑽的藍寶石戒指市價兩萬元,只售兩千元。去年金價狂飆時,在銀樓買的黃金與在當鋪買的,一兩價差可達新台幣二千一百元。如買新生兒的金鎖片,不管是在銀樓買的或是當鋪買,看起來都沒什麼差別,但在當鋪買的價格卻較低。

目前許多當鋪開始把店裡的名牌包、鑽戒等,用特賣會的方式拍賣,還有的業者也把精品上網拍賣,有的還提供十天鑑賞期。

不過,要能夠從二手貨中找到最好的東西,背後須有意識累積對於物品「價值」的知識。根據美國《基督教科學箴言報》引述「量子消費研究中心」(Quanta Consumer Research Center)的調查,美國收入在人口前三○%的人,對於商品的知識與價值認知程度,遠高於其他階層的人。而他們這方面的知識並不僅限於高價商品,低單價的物品,他們依然有更準確的價值知識。財富來自於知識,這個調查顯然是很好的證明。

第四個好習慣:聰明規畫休閒 不住高級飯店,「換屋度假」更盡興

即使面對通膨與高油價,人生也不能只有工作,也還是有玩得好又玩得精的方法。以國內最大的網路旅行社雄獅為例,八月份的清倉特賣有德國八日遊,原價是四萬九千元,特賣三萬九千元,省了一萬元等於省了近二○%,但你必須在十天之內規畫出八天的假期,並立即出手搶訂,遲了就被搶購一空。

成功的關鍵在於態度,想出國玩又想跟別人有一樣的行程,得有隨時就能出國的準備,包括安排工作的能力與規畫行程的能力等,讓你一樣可以玩到,還比買同樣行程的人多賺了一萬元。

其實旅行想住好地方,不一定得住五星級大飯店,事實上,即使在外地度假,也可以不花大錢就享有「賓至如歸」的住宿環境。

在美國,就興起「換屋度假」(vacation home exchange)的風潮,也就是放假時「我到你家去,你到我家來」:例如住紐約的人們想去波士頓度假,就先上網尋找波士頓有沒人想來紐約度假,找到後,雙方約定放假時交換房子,這樣雙方都可省下住飯店的錢,而且住對方家裡各種生活必需設施一應俱全,還能和周圍鄰居交往而得知當地風土人情,這比關在大飯店裡足不出戶還更符合旅行的意義。

其實旅行的重點不在於一直變換地方,而在於用眼睛觀察、用心去體會你所行經的世界,所以真正的識途老馬,出門在外很少住旅館,他們要嘛住朋友家,不然就是租附家具的公寓。在國外,都有精緻的出租房屋,不但便宜且有格調,這種出租公寓也租給短期遊客,如www.apartmentservice.com、www.furnishedquarters.com及www.urbanstay.com等網站都有相關訊息。

第五個好習慣:消費要有紀律 挑每週會員日加油,年省三千六

紀律的消費行為也能夠為你賺錢。

例如每週加油站都會推出特定會員日加油每公升可以省兩元左右的優惠。住在台北市的鴻海員工Roger,就固定每週五在土城的民營加油站加油,一個月加一百五十公升的油,一年最少省下三千六百元。

Roger說,老家住蘆洲,小孩給父母帶,公司在土城,要接送小孩又要顧及上班時間,別人都說開車是一個龐大的負擔,但他車子是非開不可,所以他練就了固定加油的習慣,並且把十年來每次加油量與維修的記錄留下來,精算每一筆成本。

長達十年的記帳功夫,Roger發現開車成本相當高,不只買車要錢,買車後平均每一年要支出十三萬,讓他學會警惕與控制;除了油錢要省,平常支出要省,就連每月電話費也要控制在六百元以內,從控制支出中每月擠出兩萬元投資基金與投資型保險。

聯合財信資產管理公司副總經理黃柏仁說:「想要有錢,第一步不是看你的投資報酬率有多高,而是你如何進行資源分配,養成記帳習慣,管理消費更管理庫存。」

第六個好習慣:花錢要有耐心 特價亂買,買到不需要的反浪費

買東西時最忌貪小便宜,看到特價就亂買,因為這樣浪費掉的錢絕不亞於揮霍。《窮得有品味》作者笙堡就提到,連鎖商店早就識破我們這種「遇到降價非買不可」的心態,於是到超市走一遭,幾乎找不到任何一個「非特價品」。所以人們撿便宜似的搶購車用抹布,卻忘了加油站的水槽旁總是放滿抹布,人們加油時順手就可把車抹乾淨。笙堡還有個瑞士朋友,某天開始決定只買特價品,終於有一天,這位朋友買了一張貓墊回來,這才覺得自己該節制了──因為他根本沒養貓!

另外,購買便宜的東西,不意味生活品質就得下降,拿穿衣這件事來說,義大利時裝設計大師斯基亞帕雷利(Elsa Schiaparelli)曾說:「真正的奢華不在於金錢或排場的大小,而在於你是不是有能力擺脫庸俗。」許多人常為每天要穿什麼衣服而煩惱,不妨學學蘋果執行長賈伯斯(Steve Jobs),他每次買衣服一定買一堆款式一樣的,全都是白襯衫、藍色牛仔褲。

第七個好習慣:能佔便宜就佔 有優惠及免費試用機會,多多把握

星傳媒體財務總監林幸貞是個高階經理人,她的消費觀是有錢一定要花,而且只用好東西,但是她卻懂得利用化妝品公司給會員的優惠,用一整年的免費用品。

她說,一線化妝品品牌有入會的門檻,例如必須一次消費滿兩萬元才能有會員資格,後續就會有會員優惠與贈送試用品的服務。其中最好的是會員只要出國,都可以拿免費的旅遊包,她因為工作關係經常到國外出差,就這樣拿旅遊包,竟然足足用了一整年的免費保養品,賺到了她買其他精品的錢。

許多M型右端的人,都懂得花錢能夠佔便宜就佔,甚至還可以善用現代金融商品,從每一次的消費中再創造更多的價值,如累積信用卡點數,可以換到機票出國旅遊。

省一塊錢,就是賺一塊錢,但你要注意,計算的方式是否正確。許多便宜的價格標籤往往隱藏昂貴的代價。

第八個好習慣:有總成本概念 貴的東西用得久,反比便宜貨划算

美國著名作家史丹利(Thomas Stanley)在其暢銷書《百萬富翁的智慧》(The Millionaire Mind)中,調查美國七百三十多位身價上百萬美元的大企業主管、運動明星、律師及投資銀行家,發現他們平日省吃儉用,但像買鞋子之類的東西時卻願意買貴的。

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一般人買鞋子,為了省錢,多選標價最便宜的,但這些鞋通常品質不佳,也許穿幾個月就壞了。例如某人以新台幣三千元買雙好鞋,天天穿可穿兩年,攤下來每天不過四.一元;但若買新台幣三百元一雙的便宜貨,穿兩個月就報銷,一天折下來卻要五元,比買好鞋還貴。

而買好鞋有磨損可換鞋跟,還可再穿一兩年,長期攤下來成本更低;便宜鞋是穿壞了,人們就想「還不如買新的」,於是又買一雙便宜鞋,結果又穿沒多久就壞,浪費更多錢。

此外,「一分錢一分貨」,好鞋雖然貴,但品質也較佳,長時間穿也不會不舒服;穿便宜而品質不佳的鞋子,卻是在折磨自己的腳。

因此精打細算的富人不在乎「初期成本」,反而重視「總成本」。他們買東西時考量的「總成本」,包含品質、使用壽命,而非只看東西標價的「初期成本」,事實上許多標價便宜的東西,往往隱含更多的未來成本,如使用時不方便,或不耐用以致要常修理,這就是為什麼平日生活儉樸的全球首富巴菲特(Warren Buffett)會說:「我會買貴的衣服,因為它們便宜。」的道理。

「精明花一塊錢,跟精明花一億元一樣重要。」這是全球最大連鎖超市沃爾瑪創辦人山姆‧華頓(Sam Walton)的名言。美國哲學家安藍得(Ayn Rand)說:「財富是人類思考能力的產物。」從現在建立八個好習慣,養成精明花錢的態度,讓小錢滾大錢,才是擺脫通膨時代「我越來越窮」負面思考的最好方法。

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