知道標準差要做什麼,買基金10年了,我從來沒在意它

我的一位大專同學說過一句話讓我印象深刻,他說:騎機車的人,常常有種視死如歸的精神。

為什麼他這麼說,因為他看到很多機車騎士到處亂鑽、亂竄,其實可能只要差1吋的距離,就可能命喪黃泉,但他們完全無視於風險的存在,繼續的飆竄。

liuliuy8發現這些人不是無視風險的存在,而是不知風險是這麼大,不知有可能1次、1秒、1吋的疏忽,變成植物人或名喪黃泉,接下來是父母、配偶、子女怎麼辦!

很多人做投資是沒有參考標準差的的道理也是一樣,因為他們根本不知風險有多大。

標準差可以說是一個漲跌的波動幅度,在符合鐘型分配的情形下
波動在上下1個標準差內的正確率為68.26%
波動在上下2個標準差內的正確率為95.46%
波動在上下3個標準差內的正確率為99.74%

假設A基金平均報酬10%,標準差15%,報酬分佈符合鐘型分配,則可以解釋如下:
投資A基金可能的平均報酬
有68.26%的機率會介於+25% ~ -5%之間(10%+15% ~ 10%-15%)
有95.46%的機率會介於+40% ~ -20%之間(10%+2*15% ~ 10%-2*15%)
有99.74%的機率會介於+55% ~ -35%之間(10%+3*15% ~ 10%-3*15%)

什麼是鐘型分配呢,看下圖:
00046.jpg  
如上圖,報酬的分配圖形如同一個倒吊的鐘,左右2邊均勻,沒有偏右或偏左,當基金或某市場的報酬分佈符合鐘型分配時,就可以用上述的說明來解釋標準差。

還有一個必須非常注意的是:不要看到"標準差"3個字就做同樣的解釋,簡單說明如下:
1. 3年標準差:持有3年可能出現的漲跌幅度
2. 10年標準差:持有10年可能出現的漲跌幅度
3. 3年年化標準差:持有3年期間每1年可能出現的漲跌幅度
4. 10年年化標準差:持有10年期間每1年可能出現的漲跌幅度
所以同1支基金或市場,以上4項數據都會不一樣。

現在用一個簡單數據來告訴各位投資股票風險有多大:

MSCI新興市場指數如下:
00046_3.jpg 
每年平均獲得7.4%,但因為年化標準差為24.3%,若以3個標準差來計算,則1年之中有可能虧損:7.4%-3*24.3%= -80.3%,而且該指數報酬分佈不符合鐘型分配,更有可能下跌超過80.3%,這些事實你知道嗎?

下圖為同期間的最大跌幅:
00046.1.jpg  

正因為風險這麼大,所以1年之中下跌30%~40%是常有的事,如下圖:
00046.2.jpg  

希望各位以後投資時能觀察標準差來做投資參考,liuliuy8因為知道風險很大,沒有勇氣視死如歸,所以2008年能全身而退

liuliuy8沒有讀過統計學,若解釋的不夠周全或錯誤,盼來信指教。

Posted by 劉劉阿伯 at 痞客邦 PIXNET 留言(0) 引用(0) 人氣()