去年利差損450億 壽險業年化報酬率1.98%
彭禎伶/台北報導

8兆多元的壽險資金,去年投資只賺了1,551億元,年化報酬率僅1.98%。保發中心的數據顯示,去年應是壽險業投資最慘的1年,保單成本高達1,994億元,但投資收益卻無法支應,出現近450億元的「利差損」,再加上其他費用,去年全年壽險業才會虧損1,442億元,創下歷史新高數字。

金管會委員張士傑表示,壽險業在利差損年代,應考慮銷售具死差益的商品,也就是不要再與銀行的定存競爭,去銷售大量的利變年金、短年期儲蓄險,這樣會造成壽險業變相的流動性風險,也就是當短年期保單滿期時,壽險公司可能被迫出售未具變現價值的資產,來支應龐大的滿期金給付,可能再出現資產損失。

若扣掉投資型保單屬於保戶自行負擔損益的資產,到去年底壽險資金有8.32兆元,其中有29.9%投資海外,4.5%是台股,37.9%是公債、金融債、公司債及受益憑證等,不動產則有3.9%,現在壽險業現金無處去,紛紛想往海外、不動產及放款市場增加,張士傑呼籲各公司,應有風險控管機制,以免再出現大量的投資損失或不符合保單年期的投資。

去年因新台幣兌美元匯率急速升值,再加上台股、國外股市表現不佳,所以去年全年,8兆多元的壽險資金,投資報酬率僅比存在銀行好一些,全年投資獲利僅1,551億元,較前一年的3,231億元的投資收益,衰退了52%,也因此無法支應帳上龐大的利差損。

同時壽險業帳上還有7、800億元的未實現虧損,使得淨值大幅下降,到去年底淨值對資產比僅有2.7%,槓桿比重近37.5倍,張士傑說,雷曼兄弟出事時,槓桿比重是33倍,希望壽險業今年要儘可能募集具股權性質的資本,強化股東權益,不要再出現資本弱化的問題。

而30家壽險公司中,資產前3大公司,即國泰人壽、新光人壽、南山人壽投資收益去年有905億元,占所有壽險業的58%,不過去年這3家公司的報酬率也是近年來的新低,帳上也都出現利差損的問題。

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