金磚四國 上月變「遜咖」
【記者張瀞文/台北報導】

標準普爾指出,全球股市市值在元月消失5.2兆美元,土耳其大跌近23%,跌幅最大,其次是中國大陸、俄羅斯及印度。26個已開發市場全部收黑,新興市場平均跌幅重,但摩洛哥仍大漲10%以上,表現居全球之冠。

土耳其元月狂跌22.7%,居全球之冠。跌幅二至四名都是金磚國家,分別是中國大陸(跌21.4%)、俄羅斯(跌16.12%)、印度(跌16%)。至於另一個金磚國巴西,則跌8.59%。

專家指出,今年的投資需要動態檢視,重押金磚四國等新興國家恐怕不再是績效的保證,但全部投入保守市場也不見得有利。

標準普爾統計,新興市場元月大跌12.44%,已開發市場則下挫7.83%,是少數幾個元月慘跌的一年。

如果投資人以為股市只會漲不會跌,元月狂跌無疑讓投資人跌回現實。

標準普爾資深指數分析師西爾弗布拉特(Howard Silverblatt)指出,全球52個股市中,50個股市在元月收黑,其中有25個跌幅超過一成。

西爾弗布拉特說,全球股市波動率高,市場與投資人的心態急速轉變,股價大幅下滑,是元月的最佳寫照。在股市大跌中,全球股市中找不到太多避風港。

全球26個已開發市場元月全下跌,而且有16個市場跌幅至少達10%。由於已開發市場元月跌勢重,累計三個月以來的報酬率仍全是負值。即使將時間拉長到一年,也只有15個已開發市場有正報酬率,11個已開發市場虧損,其中六個跌幅超過一成。

在全球52個股市中,元月只有兩個市場收紅,都是新興市場。摩洛哥以10.17%的漲幅傲視全球,其次是約旦的3.11%。不過,即使如此,新興市場在元月仍大跌。

三個月以來,只有五個新興市場仍有正報酬率。不過,如果將時間拉長到一年,只有阿根廷及台灣是負的報酬率,其他新興市場都有正報酬率。

投信:今年,保守一點…
【記者張瀞文/台北報導】

今年以來全球股市震盪,投資基金的報酬率也跟著大起大落。基金業者建議,以長期投資心態進行全球化布局,才是對抗股災的最佳策略。

經過今年元月全球股災後,不少投資人去年的報酬率都被吞掉。在年假期間,國內金融市場及機構休息,過年後,投資人可以重新檢討一下自己的投資策略,迎接鼠年來臨。

富蘭克林投顧表示,伴隨美國景氣衰退疑慮升高,預估未來一至兩季仍將蔓延全球金融市場,因此應要正視震盪風險。未來震盪風險將提高,因此,不論是只單方面側重股市、偏廢債市,只側重單一國家或產業投資、偏廢全球化布局的穩健策略,或是重押美元、偏廢非美元貨幣資產的投資組合,都絕非長久合宜的投資配置。

富蘭克林投顧指出,今年股債均衡配置是投資人必須放在心中的投資觀念,考量美國景氣疑慮、次等級房貸衝擊、中國緊縮性政策等變數仍將在未來發酵,投資人應提高風險意識,投資策略應該稍微向保守路線靠攏。

法國巴黎資產管理公司認為,今年全球投資組合仍是股優於債。不過,由於年初至今市場波動劇烈,建議投資人提高防禦特性資產配置比重,如新興市場債券、亞洲債券與亞洲可換股債券及相關基金。股市仍維持看好新興市場,成熟市場建議布局有原物料行情支撐的澳洲,產業則可配置在全球資源。富蘭克林投顧建議,現階段應提高美國與全球政府債市部位,在防範股市回檔風險的同時,也能參與海外債市潛在的資本利得與匯兌收益空間。

至於股市,富蘭克林投顧說,投資人應以中長期投資角度思考,包括分散區域及產業布局的全球大型股,具備景氣動能強健與內需暢旺的拉丁美洲、東歐及印度股市,或是短線回檔已深、投資價值低估的泰國、台灣與南韓股市,靜待全球股市利空散去後的漲升契機。

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