劉劉阿伯理財教室

基金停扣風 10萬戶退場
【李國煌】

全球股市跌勢不止、金融局勢丕變，境外基金減扣、停扣風潮蔓延，三月以來，銀行、投信定期定額投資人，減扣、停扣戶數暴增，累計十萬戶退場，扣款戶數驟減二成，包括印度、韓國等單一股市基金，全受拖累。

無力繼續投資，紛紛停扣

銀行財富管理部門主管說，股市走跌，不少單一股市基金一跌二、三成，加上景氣不好，物價上漲、薪水不升，不少人的節餘有限，無力繼續投資、紛紛停扣。

依據投信投顧公會統計，近二個月，定期定額買基金的投資人，停扣戶數累計近十萬戶，加上銀行端的停扣戶，總計超過十萬戶退場。

一家銀行財富管理部門主管說，最慘的是，有一些借房貸、借信貸，舉債投資的民眾，由於利率上升、股價下跌，投資基金的虧損一直在擴大，根本無法再撐下去，只好喊停。

一位小額投資人說，原本認為房貸利率只有三％左右，手中持有的閒置資金先不還銀行，用來定期定額買基金，平均一年只要有七％、十％的獲利，支付房貸利息以後，還有利潤。

但是，沒想到行情一跌半年多，每個月帳單一來，大多是虧損，加上利率走揚、房貸利息明顯增加，心頭壓力沉重，真的讓人撐不下去，只好少扣，一個月本來扣二、三次，現在減少成一次。未來一段期間，如果損益情況再無法改善，最後可能必須停扣。

投資人扣款標的出現變化

同時，因為景況不明，即使繼續扣款的投資人，扣款次數變少，有些投資人本來一個月扣二次，現在改為只扣一次，而且，因應波動風險變大，投資人的扣款標的，也出現變化。

兆豐銀襄理葉紋芬指出，部分投資人原本扣款買單一國家基金，像印度、韓國基金，現在，紛紛停扣單一國家基金、轉向扣款買區域型新興市場股票基金，例如亞洲新興市場基金。

有些投資人本來扣款購買區域型新興市場股票基金，近日，陸續改扣全球型新興市場股票基金。

資金宜放在波動小的基金

針對資金不多的民眾，葉紋芬建議，最好集中扣款，將資金擺在相對波動小、又有上漲翻本機會的基金，但是，千萬不要停扣，只有手中有基金、區域前景不錯，隨著經濟起伏、景氣循環，終有扳本獲利的一天。