定期定額三年 檔檔都賠錢
林志昊/台北報導

投資人千萬別以為,基金投資只要定期定額,擺著就沒事。因為經過這一年的空頭打擊下來,只要投資人在過去3年內都沒有獲利了結的話,無論是哪一種市場、哪一種產業,還是會賠錢!不過專家建議,在空頭期間,定期定額還是基金投資的王道,千萬別看到帳面數字虧錢而停扣。

根據理柏資訊統計,以定期定額的績效觀察,假設投資人過去3年都不贖回,無論是哪一種基金,到現在都是賠錢!

以國人向來偏好高波動度的新興市場為例,韓國基金近3年的定期定額績效是負23.24%,新興歐洲基金的績效也為負18.79%,就算是最強悍的拉美基金,近3年下來定期定額的績效,也為負6.25%。

而且,若比較定期定額與單筆投資的績效來看,在上述這些市場中,全部往前回推3年,單筆投資的績效至今都還能維持10%以上的正報酬;但若是定期定額,報酬反而全面由正轉負。

富蘭克林證券投顧表示,對投資人而言,定期定額在空頭時的意義要遠大於多頭時期;因為定期定額的主要目的,就是在分散風險與降低波動率;而單筆投資的意義,就有如股票低買高賣一樣;換句話說,從景氣循環的角度來看,在上升階段時用單筆投資,在下降階段時用定期定額,才是最佳的基金投資策略。

政大財務管理學系副教授吳啟銘也表示,如果投資人只是一味的定期定額投資,不管在這當中報酬率有多高,只要5年,報酬一定會歸零。吳啟銘補充,每個景氣循環的周期是在4到5年,在景氣處於上升趨勢時,用定期定額的方式投資,獲利本就比單筆投資要少一半;但多頭轉空頭時,定期定額賠得不會比單筆少。

意思就是,經過這波空頭的這一跌,單筆投資可能是「多頭時賺十元,空頭時賠十元」;但定期定額就可能是「多頭賺五元,空頭賠十元」。所以專家還是建議,在多頭時,定期定額一定要設停利點,才不致於讓基金報酬只停留在紙上富貴。

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