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雙元定存 其實是不保本連動債
【許瀞文／台北報導】

連動債商品五花八門，有些甚至還以銀行「定存」的名義包裝，但事實上是連動債商品。最近銀行的「雙元高利定存」，就是一種常見連結匯率的連動債商品，而且還是不保本。

所謂的「雙元高利定存」，就是把A貨幣存進銀行，銀行給一個比定存還好的利息，如果A貨幣相對於B貨幣升值，而且突破事先約定的價位，存款到期時，銀行就會以當初存款連同利息轉換成B貨幣還給投資人。

舉例來說，如果以1萬元的歐元當成A貨幣，美元為B貨幣，歐元只要存一個月，利息有9％，如果獲利、一個月的本利和是10,075歐元，但在這一個月中，若超過約定價位，就會自動轉成美元。

目前1歐元可以兌換1.58美元，以1.58美元為約定價格，一個月後，歐元匯率在1.58美元以內，銀行就會把本息以歐元計價的方式還給投資人，但若歐元的匯率升破1.58，就會以1歐元對美元是1.58的價格，換成美元存入戶頭中。

仔細算算，10,075歐元，以1歐元換美元的為1.58的匯率算，投資人可以拿到15,918.5美元（10075*1.58=15,918.5），乍看之下，投資人可能不知道「定存」到底是賺還賠，必須要換算回歐元，才能知道。

若一個月後的結算價，歐元兌美元已經漲到1.62美元，手上的美元部位只能換到9826.2歐元，投資人在短短的一個月虧就掉了173.8歐元，相當於8,422元台幣。（以4/21台銀牌告價一歐元兌台幣為48.46計算）

宏觀財務顧問楊聖璋說，這類標榜雙元「定存」的商品，其實就是一種不保本的連動債商品，投資人要購買前，一定要請理專用最白話的方式，解釋商品風險，才不會虧本卻不知道怎麼虧的。