劉劉阿伯理財教室

貴族世家理財 在台現身
【黃怡錦、陳碧芬／台北報導】

台灣的財富管理市場，在瑞士銀行（UBS）眼中，已經浮現新的階段，逐漸邁向歐洲社會的成熟環境，首度引進「專戶管理」（Discretionary Management）的理財顧問模式，鎖定傳統在地的企業家族為目標客戶，財管金額門檻從100萬美元起跳，以簽訂年約方式代客操作。

專戶管理模式是從歐洲市場起家的瑞銀，長期為歐洲貴族世家理財，所累積的特殊經驗。被其他金融業學走後，演進到美國、亞洲市場，視同一般業界的代客操作，卻換成投顧業、投信業為主角。瑞銀台灣北部區域營運長曾淑芬表示，瑞銀將之引進台灣，作為私人銀行的業務模式之一。

業界人士指出，專戶管理模式有四大特點，其一是以簽約方式，在某段期間內全權授權理專操作，理專不必逐一報備或單一商品與客戶討論、申報；其二，不僅是客戶本人，還擴及客戶全家的財管需求；其三，銀行端一定要搭配理財專家團隊，包括金融商品、風險控管、總體經濟等等；其四，投資以「正」獲利為基本要求，不能設定超高獲利。

曾淑芬表示，瑞銀財富管理客戶多為企業主，他們不希望、也不會有空每天都為交易傷腦筋，對全權代操的專戶管理需求較高。

為此，瑞銀已在台設置理專團隊，也事先向央行報備核可，每年額度5千萬美元的台、外幣操作。

大型外資境外私銀主管認為，以私銀客戶存現金理財，平均報酬率約在2％至3％之間，瑞銀推出的代客操作投資產品的設定報酬率，若能高出一倍以上，對較非偏好每日交易的企業主客群，會有一定的潛在市場規模。

曾淑芬指出，私銀客戶一般要求的年報酬率，以穩健型為例，約在6％至8％之間。

瑞銀在台灣有財富管理、投資銀行、投信、證券研究部門，也有本地的產品團隊，平台相當完整，人力也有一定規模，足以支援在台灣引進此項新財管模式。