降低風險 幣別、區域先分散
【陳欣文/台北報導】

選後資金簇擁台灣市場,新台幣不斷走升,二十六日還一度衝破三十元大關,創下十年新高,連帶使美元計價投資商品蒙受匯兌損失,基金業者建議投資人今年在海外基金投資上要特別留意幣別和區域的分散程度,才能有效控制風險。

目前除了美國經濟成長因次級房貸危機露出疲態外,美元受美國經濟展望不佳的影響走弱,逐漸喪失其過去所謂「強勢貨幣」的地位,而現今美元的弱勢也迫使全球資金紛紛撤出美元資產,轉持有黃金、商品等較為強勢資產。

德盛安聯投信表示,投資人若持有以美元計價的投資產品,其報酬率換回新台幣後將會因為美元的貶值而產生的匯兌損失,使報酬率降低;不過,沒有人能準確預測全球主要貨幣的走勢,也沒有人能預期未來強勢貨幣到底是什麼,因此投資上,應該謹守「分散」原則。

除了投資區域要分散之外,貨幣配置也建議「三三三法則」,也就是投資組合內以美元、歐元以及新台幣計價的投資商品各占總額三分之一,因為美元、歐元為全球主要貨幣,若美元貶值,相對的歐元就升值,貨幣間的漲跌就會互相抵消,使投資人較不容易暴露在匯兌損失的風險下。

此外也建議以定期定額的方式,利用分批布局將波動風險降至最低;而逢低投資趨勢長期向上的產業或區域,例如有補漲行情的台股、成長動能強勁的新興市場或農金、綠能產業,有機會以資產增值來彌補匯兌的損失。

富蘭克林證券投顧也表示,由於全球經濟成長動能主要來自於亞洲等新興國家的趨動,此也將有助支撐這些貨幣中長期兌美元升值。因此建議投資人在顧及安全避險以及匯兌收益的雙重效益下,在投資組合中宜廣納各類貨幣資產的配置。

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