劉劉阿伯理財教室

私募基金避稅 稅局祭重罰
【黃詩凱、王信人／台北報導】

有錢人透過私募基金交易規避個人股利所得的手法，經各區國稅局查獲，依得稅法第66條之8，報請財政部核准後補稅並重罰，將不再成為節稅的利器。

國稅局官員說，近日財政部發函各區國稅局，若有核定補稅案例，將公告大眾，以杜絕類似避稅手法。

北區國稅局接到金管會證期局通報，查獲某上市櫃公司股東多人，將名下股票賣給私募基金，規避股利所得4,800萬元，補課所得稅1,400多萬元。

官員指出，裁罰金額倍數尚待核定，但至少在0.5倍以上，也就是除補稅之外，還將處以700萬元以上的罰鍰。

北區國稅局指出，這些大股東持有上市公司股票，卻在於公司配發股利前，透過台灣證交所鉅額買賣交易方式，分別將其持有股票出售給私募基金，這些大股東同時也是這檔私募基金的受益人。

後來，這檔私募基金分別參與前述股票除權、除息，領取股利後，陸續出售全部持股，受益人贖回全部申購基金單位，並由發行該基金經理公司函報金管會，終止信託契約。

官員指出，信託契約明定，私募基金收益併入基金資產，不予分配，因此基金受益人甲君不用因股利所得繳稅，之後甲君再辦理贖回，獲利即可被視為證券交易所得，輕易將個人綜所稅最高40％，變為免稅所得。

安侯建業會計師事務所合夥會計師許志文表示，此即透過私募基金將「股利所得」轉變為「證券交易所得」，因此可以達到避稅功能。許說，理論上此方法可以避稅，但他倒是首次聽到類似案例，因為成立私募基金需要一定規模。

官員說，民眾如有類似前述藉虛偽安排，不當或濫用各種形式，蓄意製造外觀或形式上存在的法律關係或狀態，使其不具課稅構成要件，以達規避或減少納稅義務目的者，希望在未經檢舉和調查前，速依稅捐稽徵法第48條之1規定，自動向稅捐稽徵機關補報並補繳漏稅款，以免受罰。

黃任中條款 杜絕漏洞

歷來有很多富人把應稅所得轉換為證券交易所得，規避40％的高稅負，其中以民國84年、85年的黃任中的案子最著名。

黃任中和親戚透過皇龍投資公司持有遠航股票33％，持股成本約35元，後來在兩岸通航題材下股價高漲，黃任中為了把賣出股票留在皇龍投資公司下的盈餘拿回來，經過著名律師事務所的規劃，安排將皇龍持有的遠航股票先賣給資本額只有2,800萬元的安帝投資公司，買賣股款共50多億元，安帝付不出錢，向黃任中借款。

第二步，安帝再把遠航股票賣出，一股賣250元，安帝公司拿到錢之後還給黃任中。國稅局以「實質課稅」原則，追補並處罰黃任中和其親戚28億7600萬元；黃任中不服，提起行政救濟，但遭敗訴，並被行政執行署強制執行和管收，最後發病死亡。　

後來，財政部認為，過去採用實質課稅原則，易引起外界疑慮。但其實，所得稅法66條之8，即具備足夠的法源基礎。該條文原來是為實施二稅合一而設，明訂凡是來自安排股權移轉而規避所得稅，國稅局都可依其實質獲配之股利、盈餘，調整所得，比一併防堵當年黃任中避稅手法，可解決「實質課稅」太廣泛的爭議，因 此所得稅法66條之8即被稱為「黃任中條款」。