劉劉阿伯理財教室

理財一點通》理財規劃 求夠不求多
【劉凱平】

前些日子，小鄭前來尋求理財規劃顧問的協助。才一坐下來，他就開始細數過去種種不愉快的理財經驗。原來小鄭總是希望在平常的薪水收入之外，利用理財的方式來「多賺一些錢」，以加快自己財富累積的速度。他透過各種媒體上的報導或是相關從業人員的推薦，尋找接下來最會賺錢的投資標的。有時可能是各種不同投資題材的境外基金，有時可能是台股基金，甚至有時將所有資金直接投入單一個股，期待能夠藉著某一期間的上漲趨勢大賺一筆。

用這樣的投資方式一路走來，小鄭發現自己的投資是賺少賠多，不但沒能像當初所期望的，利用理財的方式來增加累積財富的速度，反而是讓自己辛辛苦苦工作所賺取的成果減損連連。末了，小鄭還表示：「我這樣做不就是為了多賺一些錢，有什麼不對？」言談間頗忿忿不平，顯然是對自身在理財上遭遇的挫折非常不能接受。

在傳統觀念中，凡事追求更大、更好、更多，似乎是理所當然；若是談到可以幫我們完成許多事情的金錢，那更是愈多愈好。事實上，在理財規劃的領域裡，我們講求的是「夠」而不是「多」，這個觀念可以從不同的面向來解釋。

首先，每個人都有各種不同層次的需求、或說不同的快樂來源。你可能熱愛工作，但是你還有家人要陪伴，不能把時間全花在工作上；你可能樂於捐助慈善機構，但是你也有自己的生活品質要維持；你還有自己的嗜好，但是你不可能把時間、金錢、心力全部只投注在嗜好之上。正因為人的時間、金錢等各項資源都是有限的，所以我們都必須要先思考清楚每件事「足夠」的程度在哪裡，才能為它們進行財務上的規劃。

其次，絕大多數人都需要進行投資規劃，幫助他們達到需要的目標投資報酬率，以達成他們生活上的各項目標。投資的報酬率和風險是一體兩面、相互依存的，愈高的投資報酬率，伴隨著愈高的風險。失敗的投資經驗往往來自於投資人只著眼於投資報酬率，忽略背後投資風險的結果。理財規劃著重的是僅對需要的投資報酬率承擔合理的投資風險，同時進行嚴密的風險管理。為避免承擔不必要的投資風險，當然就得先知道對我們而言「足夠」的投資報酬率為何。

進一步來看，人在理財上另一項極大的挑戰，就是理性的不足。愈是追求高投資報酬，就愈會讓人性中的「貪」與「怕」影響我們的理財行為。各種長期研究調查顯示，缺乏理性的理財行為對於人們的理財成果傷害甚劇。最好的作法就是避免漫無目標的求多，而是在目標清楚的前提下，制訂可以按部就班來完成的理財計畫，不讓我們隨性的理財決定，成為理財規劃的阻力。

綜上所述，依個人需求先釐清理財目標，接著依目標找出合理的投資報酬率以避免承擔不必要的投資風險，以至於利用明確的計畫來約束理性不足的理財行為，每一件事其實都來自於「多少才夠」的思考邏輯。這就是為什麼要強調，理財規劃講求的是「夠」而不是「多」。

（作者是弘利證券投資顧問公司總經理）