劉劉阿伯理財教室

在談論這個話題之前，我們先界定一個論點，就是單純以買二手車來看價值投資需要具備的觀念，而不是討論同樣的錢買車或買股票、基金哪一個划算
 
2008年初，朋友介紹我一台2001年的LEXUS GS300，了解狀況後，立刻成交
 

 
 
談這個議題之前，你必須先看一下這2篇原文：
 

若您從事業務工作，老闆一定喜歡你積極進取，客戶拒絕就再接再勵，不怕失敗，一定會有成功的一天。
若您把這種精神拿來做投資，以為積極進取再接再勵一定會有成功的一天，那麼可能你的下場會是負債一屁股。到底為什麼一再的嘗試都無法翻身呢？其實liuliuy8看到的結果，大致上只有一個，就是：不懂財務行為學，自以為自己的投資邏輯沒錯，然後不斷的重複循環。
liuliuy8在 - 沒錢之九：淨值成長率是什麼東東
這篇文章中提過，如何有錢：
第一要會存錢，誰最會存錢，簡單說就是收入減掉支出結餘很多錢的人最會存錢像醫師、律師、中小企業主、甚至大企業家
第二要會錢滾錢，誰最不會錢滾錢，是你嗎？是不是你？如果你會錢滾錢，哪10年下來，應該資產翻2、3翻了吧？有嗎？
你有像我說的自以為是嗎？不然為什麼股票輸多贏少，基金也是？
幾乎您身邊的所有有錢人，都是靠本業賺錢，存下相當多錢成為你眼中的有錢人，而不是靠買賣股票投資賺錢，甚至很多還是輸多贏少，但你不能說，他也不會承認，因為他是你們心中的有錢人，怎麼可以承認作錯，那多沒面子，傳到其他朋友耳中怎麼可以。
如果你還是不死心，建議你去修財務行為學，但天上修成正果後，到了凡間是否能學以致用，沒人能保證，因為凡人的人性是很難控制的。
用一個買賣股票方式來做測驗：
1. 請問某股票由15元漲至20元，你預期該股票會繼續上漲而進場買入，但沒賺多少就從21元跌至16.5元，你會繼續持有觀察它嗎？加碼？
2. 請問某股票由15元漲至20元，你預期該股票會繼續上漲而進場買入，漲至30元時盤整震盪，漲至38元時連續2天跌停板，你會在20元~38元中途就趕緊賣掉，還是現在才賣？
3. 股票下跌時你曾經反手作空嗎？
若第1題答案為 – 是，繼續持有甚至加碼，第二題答案只要有賣出而不是繼續持有的話，liuliuy8都覺得你最好不要玩股票，否則建議去修財務行為學(此乃個人觀點，無須動怒與筆戰)，至於第3題若答案為 – 否，你可以試著多了解。
在此，liuliuy8把從事金融理財18年來看到的理財成功模式，做個小整理，歡迎參考(若您會參考，表示你打敗你心中的惡魔，不用修財務行為學了，liuliuy8只敘述我看到的真理，不是教科書，若不相信，看看就好)
一開始別急著做積極型投資想賺很多錢(應該想如何讓本業賺錢或找能賺錢的行業)，應該定時定額多存錢，先存後花；定時定額存去哪裡呢？在liuliuy8的標準中，臺灣只有1檔基金符合標準，當手頭上多出一筆閒錢時立刻單筆加碼，如圖：

AIG，就算沒有這次的金融風暴，在台灣仍然有非常多的人知道這家公司，因為它是南山人壽以及友邦投信的母公司，2007年以及之前是全球第二大的產險及傷害險保險公司，2008年雖然被波克夏(巴菲特)超越，但仍然是全球第3大；若從1984/9/7持有AIG的股票，到了2000/12/8整整漲了40倍，年複利高達25.63%(包含配股配息約從 $2.39漲至 $97.37元)。
就是因為這麼賺錢，很多南山人壽的高階行政及業務主管，都買了很多AIG的股票，甚至每個月從薪水中扣款，不斷的加碼持有，但是誰也沒有料到這家債信一直號稱AAA(2005年因為假帳醜聞被調降為AA)的公司，竟然一夕之間幾乎破產，雖然美國政府強力拯救，但除了債券持有人所持有的債券在公司破產後仍有清償價值外，股票投資人可說是欲哭無淚，今年3月初股價最低曾跌到 $0.37。
為什麼1家從事保險的公司這麼沒有風險意識，不知道它所承保的1項商品會讓它可能關門大吉？為什麼南山人壽的前董事長會持有同1家公司的股票這麼多，以致於10億資產剩1000萬？

 
最近溫習了一篇很好很棒的文章，將它整理出來，若您覺得自己的理財分數太低又不知如何改進，liuliuy8認為您只要按照以下的每個項目逐項檢討與改進，一定能效率大增
原文出自：Smart智富月刊 第120期 2008-07-30 撰文者：陳昌陽
錢 為什麼留不住
20個理財漏洞，你有幾個？
你是否…
□不清楚自己的理財目標？
□負債超過資產的一半？
□賺到的錢，儲蓄少於3成？
□不知道退休之前要存多少錢？
□天天檢查投資績效？
你想過…
□好友做股票有賺錢，他報明牌，就跟著買？
□準備足夠的錢讓小孩出國唸書？
□要長線投資，但碰上股市暴跌，就趕快賣掉？
□理專說某檔連動債會賺錢，你就心動想買？
□買好幾件同樣款式、不同顏色的衣服？
你認為…
□買股虧損超過2成，還不應該賣出？
□投資股票的報酬率比定存高？
□花很多錢買保險，就很有保障？
□你眼光獨到，所以投資一定賺？
□親人跟你推銷保單，你會買？
你忽略…
□投資商品前先做理財規劃？
□擬定年度重要資金支出時程表？
□投資規劃有配合理財目標？
□存一筆生活緊急預備金？
□把錢存在銀行，還要管理？
必須捫心自問的27個問題
理財規劃27問
想一想風險︰一旦身故，對家人的責任
1.家人如何支付喪葬費用、房貸？
2.妻小、父母，生活費有著落嗎？
3.子女養育費、生活費該怎麼辦？
想一想養老︰對退休生活的規劃或期待
4.我希望幾年後（或幾歲）退休？
5.我要準備多少退休金（相當於現值每月多少錢）？
6.我希望至少夠用幾年才安全？
☆ 小提醒：每個目標金額、完成時間、優先順序都要明確！
7.我有哪些工作收入？
8.我有哪些理財收入？
9.每月固定支出有多少？
10.年度固定支出有多少？
11.還有哪些未償貸款？利率多少？何時到期？
12.有哪些保險、基金或其他資產？報酬率如何？
☆ 收支資訊（如薪資扣繳憑單、所得稅明細）、資產負債資訊（含保單、貸款等） 都要掌握清楚！
13.對通貨膨脹率、各種費用增長率、平均餘命有做過預估嗎？
14.既有投資、儲蓄、保險對我的理財目標有多少貢獻？
15.現有退休金、國民年金能創造多少效益？
16.投資目標報酬率設定多少才合理？
☆ 必須考慮通膨、各種費用率的變動，依據現有投資、儲蓄、保險，算出需求缺口！
17.如何使投資成本最低，效益最大？
18.目標有分成短期（3年以下）、中期、長期（15年以上）嗎？
19.對長期目標，我願意承擔波動風險，以投資來換取較高報酬率嗎？
20.投資有按風險程度做資產配置嗎？
☆ 短期資金需求，要用流動性高的理財工具，不宜用保單或連動債；長期目標，要用投資做準備，以發揮時間加複利效果！
21.我清楚自己的財務需求與預算嗎？
22.我的保險、投資策略，方向明確嗎？
23.我充分了解購買的商品嗎？
24.我是基於需求，還是為了人情投資或購買這個商品？
☆先考慮個人需求，挑選的工具要能解決問題，下手前須了解工具屬性、限制和風險！
25.檢視時間到了，我有檢查計劃執行情況嗎？
26.進度超前時，我要變更我的計畫嗎？
27.進度落後時，我有其他補救惜施嗎？
☆擬定檢視時間表，有紀律的執行！
留財注意事項︰
●不清楚自己的期待
●沒將期待量化成目標
●目標不夠完整
●沒準備3~6個月生活支出現金
●收支失衡、過度消費
●負債比太高︰宜＜50%
●儲蓄率太低︰宜＞30%
●退休金準備太少
●低估子女教育基金
●投資與目標沒連結
●高估報酬、低估風險
●靠儲蓄準備長期資金，結果「存」不到目標
●把保險當儲蓄，結果保障不足
●把保本當保值，卻無法抗通膨
●沒做資產配置，為高報酬惡化財務
●投資不懂停損、停利
●不重視理財方法，專聽明牌
●沒有規劃就直接挑選工具
●重複投資，效益打折
●買了一堆保單，保障卻不足
●買到不熟悉或不透明的商品
●忘記定期檢查
●頻繁檢視長期目標
●因為害怕或貪心，違反既定策略

這是一篇很棒的新聞，原文請點選： 投資贏在起點，先破六迷思
重點在以下這張表格：
 
如果人生在理財上能按照以上6個步驟，減少一些錯誤，一定能穩健成長。
為什麼liuliuy8要特別把這篇新聞拿出來研討，因為很多人只要一聽到"理財"2個字，腦袋中馬上連到"投資"，這是非常糟糕的問題，這是讓很多人理財效率不彰的原因，看了上表，你一定要有很深刻的體認，想想自己缺了上述的哪些步驟，好好檢討。這篇文章的標題，liuliuy8也認為應該改為：[理財贏在起點，先破六迷失]，是不是比較恰當呢？
順便回憶這篇文章，再看一下到底投資跟理財哪裡不一樣！ A1-1-投資只是過程，理財才是終點