劉劉阿伯理財教室

標準普爾公司（S&P）調降美國信評的效應正擴散至全美金融體系，部分大型保險業者、證券結算業者和投資基金都喪失頂級AAA評等；股神巴菲特執掌的保險巨擘波克夏公司（Berkshire Hathaway）也受波及，信評展望遭降至負向。

根據標普準則，一國的債信評等會限制國內保險業者和其他企業實體的財務評等，因此標普上周調降美國信評後，也跟著調降許多保險業者和投資基金的信評或展望。標普上月已把這些企業和基金列入觀察清單，警告未來可能降評。

標普除剝奪紐約人壽保險（New York Life Insurance）等五家保險業者的3A評等，也把五家擁有AA+信評的保險業者展望降至負向，包括波克夏和美國Guardian人壽保險等。

根據資料供應商CMA公司，波克夏信評展望遭調降後，保障其5年期債券免於違約的信用違約交換（CDS）合約8日上漲29.8個基點至168.4個基點，為去年10月以來最高。

標普表示對這十家保險集團基本信用品質的看法不變，只是這些業者的業務和資產都高度集中在美國。

標普同時調降73檔基金的信評，包括債券基金、指數股票型基金（ETF）和避險基金，原因是對美國財政部或政府部門的曝險部位至少達50%。喪失3A評等的包括貝萊德（BlackRock）、聯合投資人公司（Federated Investors）和高盛資產管理部門等業者旗下的基金，這顯示許多投資人都會受美國失去AAA信評影響。

標普也調降由保管信託與結算公司（DTCC）和OCC公司經營的清算機制信評，從AAA降至AA+，展望為負向，因其持有大量的美國國庫券，作為流通交易的擔保品。OCC處理所有美國股票選擇權交易，DTCC的旗下單位則支援在美國上市的股票和政府證券交易。不過標普說，這兩家業者保管或結算業務基本體質仍強。

標普還調降抵押貸款融資巨擘房利美和房地美的信用評等，因為二房仰賴聯邦政府援助。標普也調降12家聯邦房屋貸款銀行業者中的十家信評。