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美林環球資產配置基金 規模倍增
【陳欣文／台北報導】

股債兼具的全球平衡基金，在今年幾波股災中突顯其避險和抗跌的價值，預期在明年全球股市波動加劇下，全球平衡基金將更受到投資人重視。檢視目前國內核備的十四檔境外全球平衡基金，一年期績效以美林環球資產配置基金一三．五七％的績效最佳，其次為美國運通環球資產配置基金的一一．○四％，是少數超過該類基金平均報酬六％甚多的穩健基金。

今年全球平衡型基金適時在股災中發揮抗跌的功能，國內核備的十四檔基金一年期平均報酬達六．六％（統計至十二月二十五日），表現最佳的前三檔基金則都有超過一成的報酬。

其中一年期績效居冠的美林環球資產配置基金為全球規模最大的平衡型基金，今年十一月底的基金規模高達一百三十億美元，較去年十二月底六十九億美元而言成長一倍，這顯示在全球股市持續上漲五年後，高檔震盪和波動加劇的情況下，績效穩健的基金對投資人而言較具吸引力。

至於該檔基金績效勝出的原因？貝萊德美林投資管理表示，該檔基金今年以來股票方面的投資組合相對減碼美股，加碼亞股等新興市場且增加黃金ETF、提高現金比重、降低美元部位，這是今年歷經三次股災，基金績效表現仍持續穩健的主要原因。

另外，該檔基金經理人Dennis Stattman擁有長達二十五年的資深投資經驗，且自本檔基金一九八九年成立以來就擔任經理人，和其豐富的操盤經驗應該也有關係。

在全球平衡型基金中另一檔也頗有知名度的基金，則是一年期績效排名第二的美國運通環球資產配置基金，這是目前唯一月配息的平衡型基金，配息率優於定存。該基金明年的重點在「資產配置」，預期原本較具風險的資產可能陷入較大的掙扎，廣泛而分散的投資應還是可以獲得合理的報酬，「股六債四」的投資組合最具優勢。