劉劉阿伯理財教室

工商時報 記者陳欣文／台北報導

5月市場動盪極大，不過定時定額扣款人數不減反增，根據投信投 顧公會最新資枓顯示，5月定時定額扣款人數一舉衝破57.7萬人，創 下21個月新高，超越2008年9月以來的低迷氣氛，看來投資人已學會 「逢低進場」的危機入市原則。

匯豐中華投信副總經理張國蓮說，近期投資氣氛仍受恐慌心理左右 ，在國際上仍有各項不確定變數，市場任何風吹草動都成為股市震盪 的來源，她建議未來半年到1年內，最好都採取「以長線保護短線」 ，用「定時定額」（長期投資）搭配「逢低分批加碼」（短線低檔加 碼），投資人也可選擇「定時不定額」機制，同樣是定時扣款，但利 用電腦設定市場狀況，自動做到「低檔加碼、高檔減碼」的效果，這 是目前盤勢震盪下相對安全的選擇。

元大投信認為，5月份全球金融市場雖然因為歐債問題的衝擊，造 成全球股市拉回修正，但歐債問題應該只是單純地區域性問題，不至 於擴散至全球，整體而言，新興市場包含台股在內，由於今、明兩年 的經濟成長性仍看好，建議投資人在基金投資佈局上仍應以新興市場 為主要核心資產配置，尤其是經濟成長動能冠居全球主要區域的新興 亞洲。

根據元大投信統計，2000至2009年的10年間定期定額投資表現，亞 太不含日本定期定額報酬達66.9％，遠優於MSCI全球指數定期定額的 績效6.4％。目前亞太不含日本的本益比已經又回到相對低點。

匯豐金磚動力基金經理人楊惠元認為，現在是定時定額或定時不定 額投資金磚股市的好時機，積極型投資人可以針對看好的單一國家市 場基金（巴西、俄羅斯、印度與中國基金）開始分批逢低扣款，穩健 型投資人則可挑選金磚基金長期布局，歷史回測資料顯示，定時定額 最佳投資期間為3年到7年，只要紀律扣款、逢低加碼，金磚四國等股 市是不會讓人失望的市場。