劉劉阿伯理財教室

工商時報 Jason 林

案例：Jason林，六年級生的工程師，平常工作忙、無暇操作股票，透過變型定期定額投資法買基金，原本希望可以有較穩健的投資報酬率，但沒有想到20個月來績效奇差無比，想請教究竟出了什麼問題？

我定期定額買基金已有一段相當長的時間，即使在市況很不好的情況也從來不會停扣，因此長久以來都有相當不錯的投資報酬率，在出場時投資報酬率少則2成、多則7成，由於在2009年12月有一筆150萬元定期存款到期，因此看到兩家投信推出變型定期定額基金投資法，於是將這150萬元分二筆。120萬元投入A投信S型投資法及30萬放在B投信的母子基金投資法。

1年後，再檢視績效時發現，S型投資法的淨值已虧了2％多，母子型投資型也是處於虧損的狀態，我就回去和投信主管討論，診斷的結果有三：一、只挑選單一基金，風險太大。二、挑選基金標的績效不佳。三、設停損太小，最初只設3％。所以針對這3個部份再作一次調整。

於是將1檔基金改為3檔基金，停損區間從3％改為7％。結果20個月過了，在8月份遇到全球股市大崩盤，全部基金都停損出場，淨值從120萬元變為100萬元。

這幾個月來看到3檔基金不停地停損出場，投資報告書永遠是負的話。請問理財專家究竟出了什麼問題，接下來該如何投資？

《理財健檢》混搭投資法 股市大跌就買進

投信投顧公會秘書長蕭碧燕：

針對Jason林的描述，這種投資方法其實和單筆買進基金無異。

但我建議一般人投資基金就用單純的定期定額方法，可以不用什麼特殊方法。因此，建議林先生將資金分成二部份，一部份就是選一些波動大且中長期績效佳的基金作一般定期定額，等到適當停利點就獲利了結出場。

另一部份資金就作短期進出，諸如近期全球股市大跌時，就大膽逢低分批買進，在買進之後，有賺就可以出場。其實當標的淨值大跌之時，買什麼標的都是會賺，只是賺多賺少的差別而已。例如日前台股8月5日大跌，此時就可買一點台股基金、8月9日再跌時又可買一些台股基金放著，其實只要等台股指數彈回到8千點，就會有獲利了。

其實當股市大跌之際，投資人也不一定要買台股基金，凡是基金淨值出現異常大跌時都可以敲進，諸如有人說，巴西基金不錯，8月5日時巴西股市的跌幅也比台股重，大跌也可以買，有賺就可以賣。這就是以短期資金運用在單筆上，有跌就可以買進，如淨值跌了3％以上就可以往下攤平。

投資要快樂且賺錢，有了正確的方法才能達到這個目標。

2011-08-20

工商時報