劉劉阿伯理財教室

【經濟日報╱記者簡威瑟／台北報導】

今年以來市場氣氛詭譎，許多投資人的投資績效隨全球股災掉到負報酬。想要打敗賠錢命運，除了投資氛圍必須轉好，在後勢難以預料情況下，有紀律的投資、鎖住獲利、挑對市場才是獲勝的不二法門。

所謂有紀律的投資，最簡單也最困難的方式，正是嚴格執行定期定額。摩根富林明投信協理邱可君表示，有鑑於定期定額投資不必考慮進場時點，非常適合以中長期獲利為目標的投資人。

舉例來說，即使從2007年10月底MSCI世界指數的歷史高點時進場，若以單筆投資，則所有境內外股票型基金中，到目前為止僅有20檔基金績效回正；反觀若採取定期定額扣款，即便曾經經歷金融海嘯慘跌，但目前報酬率為正的股票基金檔數卻高達191檔，顯示即使從高點開始扣款，只要拉長時間且不間斷，定期定額仍是對抗波動、獲取穩健報酬的最佳方式。

除了定期定額之外，另一個關鍵點則是「鎖住獲利」。

德盛安聯行銷企劃部副總經理陳怡先建議，在後市難測下，可以用定期定額搭配鎖利機制，提高投資正報酬的機率。

華爾街流傳一句話：「常賺錢，是比賺大錢更重要的觀念。」陳怡先指出，與其追求極高的報酬率，不如將投資目標稍微調降，以5%至10%作為停利出場的目標，將可增加投資獲利的機率，也有利於投資信心，不至於在市場重挫後，不知如何調整投資組合，打亂原本的投資規畫。

至於提升獲利機會第三部曲，便是選對市場。

群益投信海外投資長葉書弘表示，雖然過去績效不能作為未來績效保證，然以最近五年景氣走過多空循環來看，定期定額投資全球各區域基金，不論是近一年定期定額績效，或是更長時間的二年、三年、五年，投資表現前十強中，有九成以上都由亞洲地區包辦，足見新興亞洲的投資魅力與成長潛力。

永豐亞洲中小基金經理人張家維進一步指出，儘管最近因歐債問題衝擊全球金融市場，但股市因系統性風險重挫後，正是進場逢低布局的最佳時機，建議以區域型基金取代單一國家方式分散風險，若能再搭配基金公司提供的手續費優惠，對投資人來說更能收降低投資成本之效。

【2011/10/11 經濟日報】