劉劉阿伯理財教室

工商時報【記者黃惠聆╱台北報導】

全球低利率、通貨膨脹及現代人愈活愈長，讓退休理財面臨嚴峻考驗。法人表示，投資人正面臨5大考驗，若沒有好好面對或者做好理財規畫，退休後可能會面臨退休資金不足或長壽風險。

根據內政部人口統計，目前55~59歲的準退休人口達125萬人，預估未來25年內，將面臨退休的人口會增加至850萬人，占台灣人口的近1/4，存多少退休金依每個人想過的退休生活不同而互異，但在勞保年金給付縮水的情況下，趁年輕多存錢絕對有必要。

德盛安聯風險實驗室執行長萊侯．哈夫納（Dr. Reinhold Hafne）表示，在現今環境下，退休理財已出現5大風險，分別是金融市場風險，即大環境修正導致投資組合價值縮水；通貨膨脹風險，即通膨壓力升高導致實質購買力下降；長壽風險，指預期壽命拉長，帶來退休金準備不足的短缺風險；退休金轉換風險，以及收入減少風險。

德盛安聯全球債券基金經理人徐朝貞認為，對準退休族或退休族而言，債券部位不可偏廢，但是慎選債券是關鍵。對於轉積極的投資人可以用多元債券做為核心資產；保守型投資人，則可挑選以新興市場偏亞洲的投資級短債為主軸，並彈性布局在全球債券。

碁石智庫總經理陳蘭會表示，台灣人民壽命為79歲，台灣女性壽命達83歲，男性壽命76歲，相較全球平均69歲都長壽；加上台灣生育率極低，少子化及長壽，使台灣人口老化問題相較其他國家嚴重，且隨著平均壽命拉長，退休後仍有約15~30年左右的黃金歲月。

針對因應低利率時代的投資策略，陳蘭會認為，很多年輕人甚至到40多歲都還是在當「月光族」，買名牌、開名車，頻頻出國旅遊，但名下沒有資產、沒有積蓄，未來最好要強迫自己儲蓄。

不過，現在利息收入低，即使儲蓄，也不要把錢全部存在銀行，若沒興趣或沒時間研究個股，最好做投資型保單或基金投資做完整布局，也可善用定時定額強迫儲蓄。至於風險承受度較高者可選擇投資一些相對低檔或具潛力的股票基金如大陸、印尼及新興市場。

未來在年齡增長或風險承受度降低後，再增加較保守的固定配息的債券基金。

2013-02-19 工商時報