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回教基金 打敗次貸風暴
【蕭麗君／綜合外電報導】

美國次級房貸風暴引發全球信用危機，市場震動，大部分共同基金都中箭落馬，不過依回教律法投資的回教基金卻能倖免於難，今年來績效表現突出。該類基金拜嚴格的投資戒律所賜，不能投資金融類股，反而讓他們因禍得福，能夠從今夏信用危機引爆的股市下殺浩劫中全身而退。

華爾街日報週一報導，阿曼納(Amana)收益基金是專門根據回教律法投資的基金。這意味該基金必須避免投資於靠利息孳利的銀行或公司。此外擁有高債務比例的公司也在黑名單之列。

這諸多限制卻讓該基金在今年意外躲過金融風暴。阿曼納收益基金由於大多投資可支付高股息的績優公司，讓它能避開今夏初因信用危機所引發的股市回檔。阿曼納收益基金自今年以來報酬率高達一三％，其績效排名在收益基金的前二％，同時也遠高出股票收益基金平均三．六％的報酬率。

事實上多數回教基金也都安然度過最近的信用風暴。阿曼納收益基金的姊妹基金─阿曼納成長基金雖然績效不如前者，但今年來報酬率也有一一．五％。Azzad資產管理公司旗下的兩檔回教基金，其規模儘管不如阿曼納收益基金，但報酬率自今年以來也都擊敗標準普爾五百指數。

此外道瓊回教基金從年初至今，也上漲一三．三％，該基金由Allied Asset Advisorse公司管理，主要追蹤道瓊回教市場指數。

回教基金除了不投資金融股外，像是罪惡股票，包括酒精、菸草、賭博與武器製造等類股也一律不碰。他們還必須避開豬肉處理業務，與公司負債率在三三％以上的個股。

這些規定讓選股範圍大為縮小，在羅素三百指數的前三千大美國企業中，阿曼納收益基金只有一千五百家公司可選擇。這樣嚴格的選股標準也讓這種建立於信仰或社會理念的基金，過去的績效多輸給大盤。