劉劉阿伯理財教室

769檔股票基金 99%跌
【李國煌／台北報導】

股市走空頭，股票基金全數挫低，包括台股基金、境外股票基金，總計769檔股票基金，其中，近300檔股票基金淨值，高點起算，跌幅超過30％，股票基金投資人全數大虧錢。

依據國泰投顧統計，台股基金、境外股票基金，總計769檔股票基金，2007年10月高點以來，下跌嚴重。跌幅25％以上的基金，高達504檔，超過半數股票基金，淨值跌掉4分之1，跌幅在30％以上的基金，佔了293檔，高檔進場投資人至少虧3成，跌幅最大基金，更是一跌45％到50％。

統計769檔股票基金，只有8檔能源、貴金屬基金，淨值上漲1％到10％，九成九基金通通賠錢，投資人套牢嚴重。

兆豐銀協理孫蘭英說，面對基金大虧30％，先不要慌，先檢視自己的投資屬性、投資期望。長期投資人要做的事，主要是檢視所持有的基金，是否有潛在風險，是否要轉換，如果前景無疑慮，維持既有部位，繼續持有即可。

至於積極型投資人，先評估所持有的基金，下檔風險還有多少，針對高波動度的基金，例如，單一新興國家基金、特定產業型基金，不妨部分贖回，再用贖回的錢，定期定額重新投入，控制風險。

如果是流動性有問題的投資人，孫蘭英說，手頭一缺錢，只能停損出場，難有轉圜空間，特別是借款投資人，賠錢也要出，以免承擔過高風險，遭逢更大的損失。

針對資金屬性，荷銀副總經理邱玉清也指出，投入基金的錢，如果短期必須用到，只能贖回變現，認賠賣出很困難，但是，行情難料，如果不趕快趁著反彈出場，未來，情勢如何很難說。

如果是長期資金，可以撐下去的錢，就要評估持有的基金，前景如何，再決定贖回、加碼、續扣、或轉換，台北富邦銀協理蔡孟娟說，投資基金是長期的計畫，最好利用閒錢進場。

面對一缸子虧損的基金，銀行財富管理部門人員說，分成3部份處理。

第一部份：基金要留，而且，定期定額繼續扣款買進，包括台股基金、拉美基金、美股基金。

第二部份：基金部分減碼，包括新興亞洲基金、東歐基金。

第三部分：基金要出。銀行財富管理部門主管說，像印度股票基金，評等遭調降、經濟走疲，歐股通膨壓力重，以及商品能源相關基金，隨著商品油價可能從高檔拉回，暫時都不宜繼續持有。

針對全球金融情勢，渣打銀行研究報告指出，3Q情勢險峻，投資人還會經歷更多痛苦，部分新興市場股市還會修正，投資人多抱現金、少做投資，預計4Q的情況，有機會好轉，股市可能溫和反彈，屆時再布局。

客戶八成賠錢 理專三成離職
【李國煌／台北報導】

全球股災肆虐，衝擊一圈圈擴散，今年來，銀行財富管理貴客，估計8成賠錢，理專3成去職，銀行財富管理部門的業務目標，全面下修2成，賺錢的人、很少，賠錢的人、很多，市況超低迷。

銀行財富管理部門主管說，這一波股災後遺症，還在發酵當中，不論是客戶、理專、還是銀行，都還有得熬。

今年來，全球股市一路挫低，短線反彈之後，往往持續破底，一跌20％、40％的市場，比比皆是，即使抱著債券基金也賠錢，加上不保本連動債、海外股票憑證通通走低，財富管理貴客，8成財富縮水。

影響所及，客戶抱怨不斷、理專壓力沉重，不少理專失眠、看醫生，有的理專承受不了壓力，相繼離職，或是申請轉換跑道，轉為櫃檯作業人員。同時，各銀行財富管理部門的業績目標，紛紛下修，少則下降2、3成，多則調低4成。

荷銀副總經理邱玉清說，不少理專是在2005年之後，才進入市場、擔任理專的工作，建議客戶買進的基金都賺錢，只經歷過多頭的行情，沒有看過空頭的慘狀。

中信銀財富管理部協理黃培直說，理財不是一味追求高報酬，集中購買同樣的金融商品，而是在一定風險下，追求合理報酬，客戶不能在賠錢時，才想風險。

面對金融市場行情的變動，台北富邦銀協理蔡孟娟說，做好資產配置是理財基本功，一定要時時放在心上。

經過半年多慘澹的市況，荷銀總經理石青玉說，通膨高脹，存款利率實在太低了，台幣定存一年才2.7％，客戶的資金還是要有效運用、配置，財富管理市場仍有很大的發展空間。

以荷銀而言，37家分行，每家預計配置24位理專，需才超過700人，目前大約300理專，未來，還要繼續徵才。