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65%投資人 不懂債券基金
【記者張瀞文／台北報導】

台灣債券投資人投資目的與產品選擇相互矛盾，調查顯示，民眾投資債券是因為風險較低，但近65%受訪者以為所有債券基金特性都相同，只有15%的投資者清楚知道，並非所有債券基金都屬於風險低的產品。

這是台灣第一份專門針對債券基金投資人投資行為的調查，由駿利資產管理公司委託Viewpoint進行，調查時間為今年9月，涵蓋大台北、大高雄兩大都會區的債券基金投資人，有效問卷達400份，其中四分之三為已投資債券基金者，四分之一在未來六個月有意願投資。

調查顯示，投資人投資債券基金，是因為相對於其他投資產品，債券基金的風險較低，而且能為投資人提供高於定存的配息。

至於申購債券基金的考量因素，近七成受訪者認為「風險高低」最重要。

不過，調查也發現，雖然投資人投資債券時是以風險高低為最主要的考量因素，但在投資行為上卻以報酬為首要選取標準，偏愛風險較高的新興市場債與高收益債基金，顯露出國人投資目的與產品選擇上的相互矛盾。

駿利亞太區高級市場推廣董事趙博文（Alvin Chiu）表示，台灣投資人選購債券基金，主要是因為風險較低，不過，該調查發現六成五的受訪人其實對債券基金不大了解。受訪者大多認同「所有債券基金的特性都相同，而且是風險低的商品」的陳述，只有一成五的人明確表示不同意。

趙博文建議，投資人認購債券基金時，應先了解基金的風險屬性，根據自己的風險承受程度選擇合適的基金，不應只注重在「報酬」，更應重視「經過風險評估後的回報」。

趙博文指出，68.7%的債券投資人認為他們理解所投資的債券基金風險屬性，又以政府公債投資人認為他們了解債券基金的風險屬性程度最高，高達82.8%，其次是投資於高收益債、新興市場債與公司債的投資人，約在70%~73%之間。

有四成四的人沒有投資過債券基金，調查顯示不投資的大多數人是因為「對債券市場不了解，所以不敢投資」，三成七的人認為債券「報酬率低」、三成四的人則因為「沒人介紹／專家沒有推薦」。