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投信基金 海外投資多元
【記者李娟萍／台北報導】

繼開放投資香港紅籌股與陸股ETF（指數股票型基金）後，金管會又放寬投信基金海外投資範圍，可擴大至海外市場掛牌的商品ETF與放空型ETF。投信業者預期，ETF組合基金將是第一波先行部隊，一般投資人則可透過共同基金間接參與這些ETF產品。

2008年的金融海嘯讓股市、原物料價格與房地產等風險性資產大為受傷，反向操作的放空型ETF，成為唯一搶發災難財的熱門標的，也一度引發美國證券交易管理委員會出面要求放空型ETF暫停交易。

為顧及投資人權益，國內主管機關原本規定，只有專業投資人才能投資放空型與商品ETF，且必須出示3,000萬元以上財力證明與通過專業測驗後，才能投資這種特殊類型的ETF，一般小額投資人並無投資機會。

不過，金管會現已放寬投資標的，開放投信基金，可以透過修改契約的方式，布局海外證券交易市場掛牌的商品ETF與放空型ETF，讓非專業的投資大眾藉由共同基金，間接且便捷投資這些獨特的ETF產品。

寶來投信總經理劉宗聖表示，寶來海投信的四檔海外組合型基金，包括寶來全球ETF穩健組合基金、寶來全球ETF成長組合基金、寶來全球新興市場精選組合基金和寶來全球靈活配置債券組合基金，已著手修改契約。

一旦獲得核准函後，黃金、原油、農產品等商品ETF，以及放空美股、歐股，甚至放空債券型ETF等均可投資布局，並以基金淨資產價值10%為限，符合法令規範。

劉宗聖指出，此波政策的開放，增加基金經理人投資操作靈活度，透過海外ETF在多頭時追漲原物料價格，空頭時則以放空型ETF來避險或爭取潛在報酬，長期下來對基金績效有正面效益，也為共同基金投資人所樂見。

根據貝萊德（BlackRock Asset Management）統計，上月底止，全球共計181檔掛牌交易的商品ETF，總資產規模為258.4億美元，儘管國際股市與原物料價格回檔修正，商品ETF的總資產規模在今年短短兩個月仍增加了2.4億美元。

而通常一檔放空型ETF，也會有一檔追蹤相同指數的槓桿ETF（作多），以全球槓桿和放空型ETF合計255檔來計算，約有一半檔數為放空型ETF，其中有三分之一在美國證交所掛牌交易。