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連動債破盤 客訴狂湧銀行
【陳美君／台北報導】

銀行衝刺財富管理業務，產生不少後遺症！受到美國次級房貸風暴影響，大型銀行先前積極銷售的連動債商品，目前至少有幾十檔已經跌破「下檔保護」，造成客戶本金的鉅額損失。

銀行人士透露，每日至少有超過兩百通的客訴電話，都是因為連動債爭議，讓銀行客服接到手軟。

據悉，大型民營行庫積極推銷的連動債產品，不少是與美國股價連動，在次貸風暴影響下，部分連動債的價值，已經出現「腰斬」情況！

銀行主管透露，連動債商品會有所謂「下檔保護」設計，例如下檔保護為四一％，指得是連動債商品在到期日前，價值若是下跌，只要未跌破四一％，都能確保客戶拿回百分之百的本金。

值得注意的是，一旦產品連結組合中，任一檔標的出現跌破下檔保護四一％的狀況，例如減損了五一％，客戶本金損失比例，並非五一％減去四一％計算，而是直接損失一半的本金！

以美國花旗集團股價來說，八月時股價還高掛在五二美元，今年一月初卻已跌至二七美元，若一檔連動債商品，正是在這個期間內以花旗集團做為連結標的，本金虧損額度將接近五成！

據悉，近期幾家大型的民營金控，至少有幾十檔連動債產品出現「跌破下檔保護」的情況，不少「一知半解」的客戶還以為，下檔保護就是「虧損五一％，可以扣除四一％」，所以只有損失一○％，等到產品到期後，才發現本金已經虧掉一半，這也成為銀行和客戶最容易產生爭議的部分。

也因為近來行情不佳、客戶報酬率不好，銀行的財富管理業績近期也受到衝擊，有銀行原本每天數百萬元的手續費收入，降為數十萬元不到，理專也叫苦連天。

財管衝過頭 投資人成大輸家
【陳美君】

為衝刺財富管理業務，部分大型民營行庫給予理財專員極大的業績壓力，銀行主管私下透露，銀行之所以積極銷售連動債商品，主要是著眼於「獲利貢獻度」較高。

但是，理專積極推銷給客戶後，投資卻出現重大虧損，負責銷售產品的理專其實也十分無奈。

資深銀行理專指出，比起一般海外基金，連動債商品能賺取的手續費更多，因此，「公司會要求理專多賣連動債。」

銀行在銷售海外基金時，需要與基金公司拆帳，舉例來說，若購買基金的手續費為三％（見表），銀行給客戶的優惠為對折，基金公司需抽成○．六％，銀行只能獲得○．九％的收益。

相對於海外基金的微薄收入，連動債則是「兩頭賺」，除了理財專員向客戶收取的一％手續費外，銀行若成功售出連動債產品，發行機構還會付出大約二％的「通路費」，銀行至少可獲得一％至三％的手續費收入。

不少銀行理專為了達到公司業績目標，以連動債的「下檔保護」機制做為「保本」訴求，當民眾發現，投資的本金竟然只剩下一半時，氣得不停上門理論。

資深理專指出，儘管產品說明書中已經明確載明為「非保本」，但是有些理專為了衝業績，還是會宣稱此商品可以「保本」，說服一些銀髮族提出定存進行投資，直到發現「賠了老本」，才感覺自己受騙上當，「甚至還有投資人，在銀行櫃檯前面哭到昏倒的例子發生」。

全球股災釀禍，使銀行衝刺財富管理業務也「踢到鐵板」，銀行人士透露，近期內，民眾對投資商品明顯縮手，不少銀行的手續費收入出現大幅縮水的窘境。