劉劉阿伯理財教室

擴張信用型連動債 損益倍增
【李國煌／台北報導】

全球股市震盪打底，第二季起，行情逐漸彈升，配合情勢，外商銀計畫推出新一批擴張信用的基金連動債，搏大一些，買進連動債的投資人，等於借錢買基金，損益擴大2倍，加速獲利。

外商銀人員指出，近來，全球股市起伏整理、不再大跌，不少客戶打算進場買基金，全押股票型基金，風險較高，只買平衡型基金，獲利空間不大。

配合客戶需求，這一陣子，擴張信用的基金連動債，逐漸風行。

近日將要登場的擴張信用連動債，倍數是2倍，稱為Delta2，連結一檔全球知名的全球平衡型基金，投資人買進連動債，等於借錢買基金，擴大投資倍數。

例如，投資300萬買連動債，等於持有600萬所連結的基金，基金上漲5％，投資人獲利10％，當然，基金淨值如果下跌5％，投資人一樣要承擔倍數的損失。

至於擴張信用的錢，等於是投資人的貸款，等於借錢買基金，貸款利率按倫敦美元拆款利率加碼，目前大約是年息3.5％，投資人要負擔利息支出。

這種設計，比起自己貸款借台幣方便，不用辦貸款手續，而且，美元貸款利率相對比台幣低，同時，新款基金連動債採取每個月配息，平均年化配息率大約是10％。

外商銀主管指出，擴張信用投資基金連動債，最重要的就是，要挑選績效平穩的基金。

目前預計連結的全球型平衡基金，過去10年的年化報酬率10％，去年8月至今也有不錯的獲利。

最低申購金額1萬到10萬不等，視銷售銀行而定。

這種擴張信用型連動債，以連動債包裝，不用辦貸款手續，只要買進連動債，自動倍數投資。

去年積極時期，曾擴張到4倍，買100萬、實際持有400萬的部位。輸贏都擴張4倍。