劉劉阿伯理財教室

資產沒有3千萬 難買連動債
【李國煌／台北報導】

近日客訴不斷、市況風風雨雨的連動債，主管機關拍板定案大限縮，往來資產3,000萬以下的客戶要買連動債，必須通過銀行資格審核，並且經過宣告人員、當場宣告11項條件，三方確認無誤之後，才能做交易。

至於資產3,000萬以上的大戶，想要投資連動債，不必審查、不用宣告，投資彈性大。

這1、2天，各銀行相繼收到主管機關公文，頒發「銀行辦理財富管理及金融商品銷售業務自律規範」最終定案版本，其中，針對連動債的銷售對象，以客戶是否擁有3,000萬元，做為審查門檻。

依照最新規定，往來資產3,000萬元以上的客戶，想要投資連動債，只要銀行認為可以，再提醒客戶，要分散資產配置，不用另外審查資格，就可申購。

至於往來資產3,000萬元以下的客戶，想要投資連動債，銀行必須審查客戶的「適格性」，還要取得佐證，確認客戶有專業、有財力，可以投資連動債，包括：

1、客戶有交易期貨、選擇權、其它衍生性金融商品的經驗，達一定期間。

2、銀行內部要按照各式結構商品、不同的複雜程度，訂立一套審核條件，由第三者來確認，客戶真的有經驗，也有承擔風險的能力。

而且，銷售程序上，銀行還要設一名宣告專員，當理專銷售連動債、客戶想要投資時，出面宣告11大項連動債的條件，客戶表示明白、清楚、同意之後，才能做交易。

至於3,000萬元如何算，由各銀行自己去算，是否房產、存款、保險、基金合併一起算，銀行自己去定。

在重重限制下，往後，沒有3,000萬元的人想買連動債，困難重重。

「如果理專到府服務，客戶要買連動債時，宣告人員如何適時現身，也是一道難題。」一位理專說，還有，口齒不清的人不能當宣告員，萬一客戶到時推說，聽不清楚，問題一樣難解。

散戶賠錢 不能一推三不知
【李國煌／台北報導】

為了防堵漫天客訴，連動債限縮條款最終版，訂下3,000萬元門檻，銀行主管指出，2大影響，銀行生意變難做，連動債業務恐怕急凍，同時，客戶賠錢再也不能推說，自己通通不知、不懂當藉口。

銀行財富管理部門主管說，往後，一般貴客買連動債，自己一定要做功課，弄清風險報酬再下手。

目前，購買連動債的客戶中，大部分是往來資產300萬元、500萬元的基層貴客，1,000萬元左右的中層貴客，數量不多，至於往來資產3,000萬元以上的大戶，比重更不到100分之1。在新規範限制下，未來，理專想賣、客戶想買連動債，一道又一道繁瑣的手續，全部要做足。

一位理專說，不少客戶可能覺得，沒必要為了買一檔商品，要花費這麼多心思和時間，最終，連動債生意可能大幅萎縮，或許，這就是主管機關期望的結果。

預估新措施實行，連動債、連動債保單生意，將一落千丈，進入急凍期。

另外，在重重確認之下，往後，客戶買了連動債以後，如果發生各種虧損情況，不能再推說，這個不知、那個不懂，將責任都推給銀行，也不能怪金管會沒管事。

銀行主管指出，主管機關平日少見宣導，像現金卡、信用卡，銀行大推雙卡貸款之際，金管會默默無聲，等到卡債風暴爆發，才一連串措施出手限制。

現在，情況一樣，連動債商品的發展，不是1、2天，商品有一定的複雜度，也不是今日才知道，金管會往日悄然無聲，出事之後才大力限縮。

何不平日時光，就撥一些預算進行宣導，告訴投資大眾，這項商品的複雜度較高，介入宜謹慎，一定要弄清楚再進場，千萬不要在一知半解的情況下做投資。