劉劉阿伯理財教室

綠色投資 放長線釣大魚
投信：看好綠色經濟錢景 長期投資可選能
【記者謝偉姝／台北報導】

全球股市震盪，資產管理業者建議，投資人應該趁此時建立長線投資部位。哪一些主題式的基金值得長線布局？近期許多投信投顧業者推出的涵蓋範圍更廣的社會責任（SRI）或環保基金，或許可以作為長線投資參考。

像是去年11月上市的瑞銀投信全球創新趨勢基金、日盛抗暖化基金，今年元月18日甫獲准成立的安泰ING全球氣候變遷基金、2月25日將開募的國泰環保基金，以及申請中尚待證期局核准的寶來環球趨勢傘型、華頓全球溫室效應、富鼎全球樂活綠能、大華環球趨勢資源等基金，都是涵蓋在環保這個大議題範圍的基金。看好替代能源、全球暖化、京都議定書下的綠色經濟，這些相關企業目前雖尚屬萌芽階段，但在環保潮流下，未來相關產業在政府政策扶植與補助，長線發展看好，這也是許多投信選在此時介入，發行基金的重要原因。

只是，這些基金涵蓋的內容或多或少有所不同，加上這些領域在全球都還屬於新興產業，投資海外的顧問若沒有超強的研究團隊，投資人即使放長，想要歡喜收割投資成果，也沒那麼容易。

瑞銀投信副總裁羅介嶸表示，股市由多頭轉向修正之際，投資人建立的衛星資產，已不再有急漲可尋，此時長線布局標的，可以轉向替代能源。

以瑞銀（UBS）投信的全球創新趨勢基金為例，這檔基金涵蓋氣候變遷、水資源與人口結構轉變三大投資趨勢，強調是聚焦投資於致力解決21世紀關鍵性環境議題的企業，掌握受惠於政治利多的報酬。為降低風險，該檔基金投資標的有50到70檔股票，每檔個股投資不超過5%。

該檔基金是瑞銀在海外已發行基金的子基金，瑞銀已建有社會責任（Socially Responsible Investment，簡稱SRI）投資團隊，專事研究並篩選出替代能源與社會責任領域中的企業。該檔基金自去年11月進場以來，因全球股市下修，淨值下跌逾14%。

綠金 下一班獲利特快車
【記者謝偉姝／台北報導】

環保也可以投資？距離一般民眾生活很近的環保議題，未來恐怕是飆漲的「綠金」。像是節能電器、減碳、廢棄物處理等，環保幾乎無所不在，多留意身邊環保政策的變化，這些都可以成為投資人的重要參考依據。

以台股近一年飆漲的太陽能類股為例，這就是替代能源政策下，長線看漲的一個產業。歷經一波全球股災後，這些替代能源的太陽能與風力發電類股，本益比已從過去40倍以上修正到30倍以下。

由於國內各家投信推出的環保基金涵蓋範圍各有不同，較難有基準（benchmark）可供參考，不過，要觀察替代能源類股的股價變化，包括MSCI中小指數、標準普爾全球乾淨能源指數、標準普爾全球替代能源指數，都可以參考。

國外的重要替代能源股，例如太陽能的Suntech、First Solar、德國沼氣產業Schmack Biogas、美國生質能源產業Abengoa。這些替代能源產業股價的變化，除基本面外，最重要的影響因子就來自於政策。

例如美國先前能源政策因持續協商中，致主要太陽能源股股價表現疲弱不振，布希總統簽署通過新能源法案後，受政策不定影響壓抑一段時間的太陽能股價一度飆漲。

包括德國、美國都有重要的能源法案，義大利政策也朝向鼓勵新能源發展方向進行，政策的補助，對於太陽能、風力發電產業都是一項利多。