劉劉阿伯理財教室

(黃英傑)

由元大寶來期貨轉投資的「寶富期信」於2010年9月發行的「寶富多元策略期信基金」，不同於傳統股票型和債券型基金，最大差異就是具備多空操作皆宜優勢，其追求絕對報酬的特性已逐漸受到市場認同。

隨著元大寶來期貨4月正式合併，希望提升業務團隊附加價值，將藉由CTA基金在台灣金融市場獨特性，廣耕全台300萬戶基金客群，延伸國內外期貨、選擇權和股票業務拓展，打造一個專屬業務價值鏈，協助投資人進行策略交易和資產配置。

以近十年台灣加權指數(2002~2011)表現，發現一個驚人的現象，若將跌幅高達40%以上，定義為大型黑天鵝事件有二次；跌幅達25%以上，將之定義為中型黑天鵝事件有三次；若再加上跌幅達15%以上，將之定義為小型黑天鵝事件則另有三次。

平均1.25年就來一次空頭襲擊，迫使股票或股票型基金等相關理財工具退出雄踞多年的主流投資舞台。從2008年爆發的金融海嘯至今超過三年，全球經濟似乎還是風雨飄搖，CTA基金規模也從十年前的413億美元已逼近3,162億美元，市場迅速發展大幅成長662%，CTA基金儼然成為股災最佳避風港。

「寶富多元策略期信基金」創下2011年全台績效名列前茅，主要採趨勢跟隨順勢交易模式，進行多空雙向交易掌握趨勢的延伸，布局全球市場多元商品，包括：能源、貴金屬、民生金屬、農產品、股票、債券、利率、外匯等八大類資產，可以降低整體投資組合面臨的風險。元大寶來期貨董事長賀鳴珩建議，投資人在資產組合中配置10~20%CTA基金，將提升投資效率及獲得長期穩健報酬。(黃英傑)

【2012/04/18 經濟日報】