劉劉阿伯理財教室

買基金為了投資，有上百種；但買基金為了理財，只有一種

這一種就是資產配置型基金。

人們大部分的資產分佈如下：股票、債券、貨幣、金屬、農產品、房地產...等，若股票以股票基金持有，債券以債券基金持有，其他同理，則全部的資產仍然一樣，只是以基金型態持有，這樣的好處為：
1. 持有黃金、能源基金不用把黃金或石油放在家裡或保險箱
2. 持有房地產基金不需用好幾億買大樓
3. 變現快，流動性好
4. 很少的錢就能資產配置

雖然有以上的好處，但是到底比例要持有多少才是正確的？假設股票、債券、貨幣、金屬、農產品、房地產各持有1/6的話其分佈圖如下：
 
假設股票30%、債券10%、貨幣5%、金屬20%、農產品0%、房地產35%的話其分佈圖如下：
 

因為每一種資產皆有其報酬及波動風險，報酬高的資產比例佔多則整體資產暴酬較高，但可能風險也跟著上升。當5種或6種資產在一起又有不同比例時，會產生一個投資組合的報酬與風險關係，但時時在變動，所以為了避免：
1. 比例持有錯誤
2. 不知何時該適度調整
最好的方式就是直接交給資產配置基金。

可惜的是，目前國內買的到的資產配置型基金，幾乎皆只有持有3種資產，包含股票、債券、貨幣，：例如全球規模最大的貝萊德環球資產配置基金。
雖然只持有3種，但只要經理人操作得宜，還是能相對抗跌，且穩健成長，參考下圖：
 
資料來源:基智網

上圖中看到該基金不但打敗全球股票指數，也打敗了有名的富蘭克林坦伯頓成長基金。

記住：當你買了好幾支基金時，你的資產就成為一支組合基金，你就成為基金經理人，結果為何長期績效不彰，答案就是：比例亂買、亂操作、胡亂轉換，還不相信嗎？你可以繼續拿你的錢開玩笑。