理專告訴我,買黃金和能源,可以在股市下跌時避險.... 

在以往、大部分時是如此。

假設當股市下跌時黃金和能源能100%避險,所以購買有名的天達能源基金與貝萊德世界黃金基金來避險,對不對?

其實,它錯的很嚴重,為什麼呢?因為天達能源基金不是能源基金而是能源股票基金;貝萊德世界黃金基金亦同,所以股市大跌時,開採能源及黃金的公司股票一樣會受到波及,如圖:
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除此之外,經濟不好的時候,能源需求下降,導致油價大跌,不用說明,這次大家都看到了;至於黃金,受美元需求的影響很大,而美元在世界的地位,正逐漸的變化中,所以不能用過去避險的經驗來看待現在及未來。

另一個嚴重的錯誤觀念,就是誤以為買很多不同地區的基金就是分散。但是因為全球化的趨勢下,各國之間連動性大增,同漲同跌趨勢明顯,2007/11/1全球股災至今全球股市表現如下:
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不論你怎麼分散,都跌的西哩嘩啦,所以還是選資產配置基金為你把關吧,別自己當起組合基金的經理人,績效可會慘不忍睹 

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