劉劉阿伯理財教室

億萬富豪索羅斯旗下的避險基金上季大幅降低製藥大廠輝瑞（Pfizer）與摩根大通（JPMorgan Chase）等數十家美國大企業的持股部位，但續抱黃金指數股票型基金SPDR，使黃金躍升為持有的最大部位。

據索羅斯基金管理公司16日向美國證管會（SEC）申報的文件，該基金至6月底的一季持有的美國上市股票總值為51億美元，比3月底時的88億美元大減42%。

相較之下，索羅斯6月底共持有黃金指數股票型基金SPDR的524萬股，總值6.38億美元，雖略少於3月底的559萬股，但占上季基金所有持股的近13%，遠高於第一季末的7%。

上季全球股災中，標普500指數暴跌12%，索羅斯可能因預期股市將有更多震盪而大幅出清持股。

索羅斯基金管理公司在第二季減持第一季比重很高的赫斯石油（Hess）、Suncor能源與電信巨擘Verizon。赫斯石油的部位從3.03億美元減少至150萬美元；Suncor能源從2.85億美元減少至1,360萬美元；Verizon從1.75億美元減少至39.5萬美元。

索羅斯持有輝瑞藥廠的部位也從9,140萬美元降至470萬美元，摩根大通的部位由1.15億美元減至390萬美元，沃爾瑪（Walmart）則由7,290萬美元降至67.3萬美元。

索羅斯可能已經出清巴西石油公司（Petrobras）的持股；該基金3月底持有巴西石油1,500萬股，是最大持有部位，但並未出現在16日申報的文件中，這通常意味持股出清，但基金管理人若正在積極交易該檔個股，可以不列入申報，或是採取保密措施。

索羅斯等基金管理人必須在每季後45日內申報13-F表格，該表格僅包括美國上市公司的股票以及相關衍生性金融商品，債券、其他證券與空倉部位通常不在公布之列。

知名避險基金經理人鮑森（John Paulson）押注美國經濟將強力復甦，上季大買銀行股，其中包括高盛集團（Goldman Sachs）的110萬股。

鮑森2007年因看空美國房市正確而一戰成名，根據他旗下鮑森公司向美國證管會申報的資料，該公司第二季末持有的高盛股價值1.44億美元。

鮑森顯然預期經濟將回升，因而押注若干美國大型放款業者。他買進500萬股PMI集團股票，變成這家總部設在加州核桃溪市的房貸保險業者第九大股東。PMI股價過去一年大漲15%，因為市場預期經濟復甦將降低房貸違約率。但他減碼CIT集團持股。

在6月底止的上一季，鮑森投資部位比重最高的仍是全球最大黃金指數股票型基金SPDR Gold Trust，持有3,150萬股，另有1.68億股美國銀行（BofA），和5.067億股花旗集團（Cititgroup）。

根據申報文件及彭博資訊，其他避險基金也增持高盛，如Eton Park資本管理公司及Citadel顧問公司。

鮑森同時買進能源巨擘埃克森美孚公司（Exxon Mobil）917萬股股票，價值約5.23億美元，但已不再擁有能源生產商XTO公司的6.13億美元股權，因為埃克森美孚於6月28日收購XTO 。

鮑森旗下管理310億美元資產，此次揭露資料顯示，上季持股價值約230億美元。