劉劉阿伯理財教室

工商時報 記者魏喬怡／台北報導

金融海嘯對各國退休市場造成程度不一的影響，其中愛爾蘭的退休金市場規模甚至跌掉35％，受創最重的國家，包括美國、英國等地，主要都是將退休資產重押在股票的區域，退休專家指出，現代人最好每月提撥15％到20％準備才夠！

昨日應行政院研考會之邀來台的德盛安聯國際退休事務總監米畢嘉（Brigitte Miksa）指出，此次金融海嘯襲捲全球，造成各國的退休金市場規模都縮水2到3成，尤其股票部位愈大的受傷愈重。

不過，還是有少數國家能全身而退，像是德國。主要是因為德國退休金資產經過法令規範，資產組合多半都是保本型資產，根據當地法律規定，退休基金投資在衍生性金融工具及股票不得超過總額的45％。

米畢嘉認為，金融海嘯是短線的影響，但近年全球人口結構在短期間內戲劇性地改變，這將對全球經濟造成長期、深遠的衝擊，也因此，各國政府應審慎檢視退休制度，並採取更具彈性的退休金政策規劃，因應時代變遷；對一般大眾來說，也應該積極進行退休資產管理規劃，除了政府公共政策與雇主的勞退金的職業支柱外，為自己的退休金積極打造穩固的個人支柱。

米畢嘉提醒投資人，「財富管理」與「退休金管理」其實是兩回事，退休金投資不能著眼短期回報，而是應注重長期投資，因為對退休者來說 沒有時間等待復甦，讓投資組合再漲回來。她建議，投資人應提撥收入15％做準備退休，隨著年紀要慢慢提高，比例更應提升至20％。

摩根富林明投信協理邱可君建議，近年來用定期定額來儲蓄退休基金的觀念已廣為人知，主要即是透過「強迫儲蓄」與「時間複利」，來作較為積極的退休理財規劃。

從歷史經驗來看，觀察過去10年的長波段經濟循環期間，全球主要債券和股票指數年報酬率約在8％到10％。

若是進一步採用股、債均衡配置方式進行投資，降低單一資產在多、空期間市場風險，報酬率則可以進一步提高至10％以上，若按上述10%報酬率試算，在工作期間，每年持恆定期定額投資10到12萬，便可望在20年後達到累積500到700萬元退休基金的目標。

2010-12-03 工商時報