劉劉阿伯理財教室

工商時報 黃惠聆

2008年金融海嘯後，全球股災不斷，不少準退休族養老金縮水，成為延退一族，年輕一輩投資人遭遇成長停滯年代，不少薪貧族大嘆薪水微薄，新光投信總經理蘇英孝以其20多年來在資產管理界的經驗歸納出理財三心得：建立長期核心資產；篩選穩定投資績效；選擇波動小投資策略。

他說，經濟停滯時代下，每個人都需及早培養理財成為第二專長，隨年齡慢慢步入中年、甚至老年，懂得理財知識及早規劃配置、不斷檢討修正的投資人，就能比別人早一步實現人生目標，提早享受富足愉快的熟齡人生。

挑選合適的核心資產商品

至於該如何做到正確的理財規劃，蘇英孝說，資產配置90％的投資獲利來自正確的資產配置，因此挑選合適的核心資產商品，是主宰資產配置成功與否的關鍵因素。

蘇英孝說，投資並非單純買賣標的，也非全部交由別人打理，而應抱持「先求有、再求好」觀念。

不論是薪水或獎金，一般人只要收入進來，第一件事是先扣除儲蓄的錢，剩下的才是可以花的錢，儲蓄帳戶累積到一定金額，可轉換一定比重到投資帳戶，而轉到投資帳戶的錢，依「先求有、再求好」觀念，先作核心資產配置，也有核心資產（先求有），等到好的投資機會出現，再將投資帳戶部分金額，挪作衛星資產配置（再求好）。

蘇英孝表示，先有核心資產配置，再配衛星投資標的，這樣的做法，最大的好處是可大大降低胡亂投資機率，也減少誤判賠錢機會。

現階段蘇英孝的資產配置策略，資產都放在共同基金，納入核心資產配置的優質基金。蘇英孝說，投資人挑選核心投資基金，必須淘汰不適任基金，而「長期穩定波動小」7字箴言，就是他建立核心資產的心法。

蘇英孝說，新光投信近年來產品轉型，少數基金被定位為核心投資配置商品，例如新光多元複合收益組合基金，秉持追求長期、穩定、波動小三大精神，投資組合60％布局在全球各類配息型基金（含配息型ETF），藉由多元資產組合、獲取複合（配息+利得）收益來源，是國內少數從人壽全委投資型保單代操模式，成功轉型為公募基金的案例。他指出，基金成立的唯一目的，就是尋找全球多元收益，盡力為投資人追求穩定回報，不僅訴求「收益」來源穩定，更兼顧投資標的「成長性」，發揮核心資產配置功效，強化財富累積成果。

定期定額買台股、陸股

目前除了房地產、必備的保險，蘇英孝資產全放在共同基金，因此，他60％的資產都放在核心配置上，另有25％是屬於積極投資，他還定期定額買台股、陸股以及新興市場股票，另外15％則放在現金以及外幣。

投資術分析：

強化資產配置

先求有再求好

先配置核心資產，再配衛星投資標的，可大幅減少胡亂投資的機率。

策略1：建立長期核心資產

適合核心資產商品，以收益型基金較佳，這類基金投資標的類型多元，具配息收入、與投資利得雙重優勢。

策略2：篩選穩定投資績效

核心資產部位較大，投資期間較長，績效選擇長期穩定正報酬，才能隨時間累積財富。

策略3：選擇波動小投資策略

市場動盪容易影響投資信心，選擇波動小的投資策略，降低投資組合波動率，讓核心資產更穩定。

2010-09-22 工商時報