曾經連15年打被標普500 米勒操盤基金 近五年慘賠
編譯劉道捷/彭博資訊十日電

投資人如果把錢投資在米勒(Bill Miller)操盤的基金,這五年會虧慘了。米勒以連續15年打敗標準普爾500種股價指數聞名,但近年手氣不好,霉運甚至波及美盛公司(Legg Mason Wood Walker Inc.)的債券部門。

如果投資人在2003年6月30日,拿1萬美元投資米勒當基金經理人的美盛價值信託基金(LMVTX),到今天,會剩下9,800美元,如果投資S&P 500指數型基金,會變成14,300美元。

同樣的五年期間裡,美盛的股價落後大盤指數30個百分點,去年投資人撤資對美盛造成傷害,今年信用市場不振,美盛提撥21.5億美元,彌補貨幣市場基金投資結構投資工具(SIV)所發行債券的可能虧損,侵蝕美盛固定收益部門的報酬率,美盛股價跌勢更是加速。

穆迪投資服務公司資深信評主管諾爾表示,投資股票型基金的資金流失是美盛的一大問題,現在問題蔓延到固定收益部門了。

美盛買下花旗集團的基金部門,廁身頂尖資產管理業者兩年半後,面臨1983年上市以來最嚴苛的挑戰。為了預防問題,美盛1月出售可轉換債券給紐約私募基金KKR公司,募集12.5億美元資金,轉換價格為88美元,是目前股價的兩倍以上。美盛旗下的西方資產管理公司管理5,080億美元固定收益資產,是美國第三大債券型基金公司,今年第一季卻碰到投資人撤資70億美元。

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