劉劉阿伯理財教室

【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】

根據晨星（Morningstar）統計，第1季全球（美國除外）境外基金銷售，前十強由PIMCO奪冠，其次依序為富蘭克林坦伯頓、摩根、貝萊德等基金公司。其中，PIMCO及富蘭克林坦伯頓兩家公司共同基金淨流入金額，皆超過百億美元。

德盛安聯PIMCO債券產品首席陳柏基表示，日本首相安倍加入寬鬆政策行列，市場資金充沛，美股近期走揚，就連沉寂已久的日本股市，第1季漲幅也超過兩成。

2013年第1季市場氣氛佳，此一情況亦反應在共同基金的淨流入，與去年同期相比，前十大基金公司境外基金銷售皆大幅成長，淨流入超過620億美元，顯示投資人信心回溫，加碼共同基金市場。

據統計，PIMCO管理規模在近四年成長三倍，已達2兆美元，PIMCO總回報債券基金為全球最大共同基金，基金規模達2,928億美元。

陳柏基表示，債市表現較股票穩健，大型管理業者較有能力降低交易成本，相對回饋在績效的機會也越大。

展望後市，股債皆在相對高點的情況下，陳柏基建議，資產配置更為重要，股票部分可掌握強勢標的，如日本，同時搭配長線看好具補漲行情的國家，例如中國。

債市方面，陳柏基表示，債市多頭已接近尾聲，投資人需要多元配置各券種的全球債券型基金，且必須具有多空操作能力，來因應市場變化。

摩根投信產品投資部副總經理劉玲君表示，全球寬鬆政策延續，景氣維持微溫增長，今年經濟成長態勢更為明顯，帶動市場信心回升，投資意願也跟著增溫。

劉玲君指出，壓抑市場的不確定性因素逐漸淡化，風險性資產下檔有限，搭配全球景氣回春，企業獲利從谷底回升，全球股市歷經盤整過後，投資價值深具吸引力，風險性資產將續有表現，基金規模亦有機會水漲船高。

【2013/05/24 經濟日報】