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全球股債市慘綠 11檔基金收攤
【魏喬怡台北報導】

在全球股債市績效一片慘綠下，國內投信發行的基金有15檔挺不過寒冬，紛遭清算、合併。據投信投顧公會公布資料來看，今年上半年已有11檔基金遭清算，一檔待清算，另外還有8檔基金被併為4檔。

據法令規定，如果基金最近30個營業日平均值低於2億元就要被清算或是合併，且低於3億元時投信公司有義務通知客戶。目前已確定清算的有11檔，而玉山旭日組合基金也公告規模低於2億。

一般來說，當基金規模縮水到2億元以下時，基金公司可以決定要不要拯救此檔基金，若是不打算維持的話，基金就會進入清算、合併程序。

就今年以來被清算的基金來看，以平衡型基金占最多，共有5檔基金。投信業者分析，由於台灣投資人較重口味，喜歡波動較大的純股票型基金，因此績效比較平靜無波的平衡型基金、組合型基金較不受青睞。

另一個因素則是跟投資人的習性有關。投信業者表示，基金規模縮水來自很多原因，倒不一定是因為績效不佳。不過，當基金規模過小時，基金經理人能夠選擇的投資標的相對有限，投資獲利的機會也會降低，對投資人並沒有好處。

據業者觀察，績效差的基金投資人捨不得虧錢賣，而績效好的基金投資人反而喜歡賺了就跑，像今年以來被清算的幾檔基金，其實有些基金在清算前的績效還不錯，其中有4檔基金成立以來報酬率至少二成以上，但投資人卻有賺就贖回，然而新進資金卻沒適時補上，導致基金規模愈來愈小，終走上終結一途。

除了上述二個原因之外，還有1檔台灣工銀101全球抵押貸款債權證券化基金，因踩到次貸商品而遭殃。

投信業者指出，當基金進入被清算前會先公告，通常會建議投資人贖回或是轉換到同類型的基金。投資人最好在進入清算程序前贖回或轉換，以免資金可能被凍結進出，有時可能長達1個月。據法令規定，基金清算人應在金管會核准清算後3個月內完成清算。若有正當理由無法於3個月內完成清算者，於期限屆滿前，得以申請展延1次，並以3個月為限。